17 oct

Tercera entrega de resultados de las 7 magníficas de Wall Street

Las "7 Magníficas", conformadas por Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla y Nvidia, son los motores clave detrás del rendimiento de los principales índices bursátiles como el S&P 500 y el Nasdaq. Con una influencia significativa en los mercados globales, sus resultados trimestrales son observados con gran atención. Esta semana, los ojos estarán puestos no solo en los Beneficios por Acción (BPA), sino también en las proyecciones futuras que estas empresas proporcionarán, las cuales serán cruciales para definir el sentimiento del mercado para lo que queda del año, además de los ingresos generados por sus productos principales.

A continuación, analizaremos en detalle las expectativas que espera el mercado en su tercera y penúltima entrega de resultados.

Expectativas Generales

El consenso del mercado espera resultados mixtos, con algunas empresas mostrando fortaleza en segmentos clave como la nube, la inteligencia artificial y el comercio electrónico, mientras que otras podrían enfrentar desafíos relacionados con la inflación, la competencia y los márgenes operativos. Las proyecciones y los comentarios sobre los próximos trimestres serán fundamentales para determinar la dirección de sus acciones.

Calendario de resultados y expectativas del BPA

Empresa	Fecha de Entrega	EPS Estimado	EPS Anterior (Q4 2023)	Var. Esperada
Apple	31/10/2024	5,11USD	3,73 USD	37,00%
Microsoft	30/10/2024	3,10 USD	2,73 USD	13,55%
Amazon	31/10/2024	1,14 USD	0,86 USD	32,56%
Alphabet	29/10/2024	1,84 USD	1,41USD	30,50%
Meta	30/10/2024	5,21 USD	4,00 USD	30,25
Tesla	23/10/2024	0,57 USD	0,66 USD	-13,64%
Nvidia	20/11/2024	0,74 USD	0,37 USD	100%

Proyecciones futuras y áreas clave a vigilar

Más allá de los resultados trimestrales, las proyecciones para los próximos trimestres y el año fiscal serán un punto de enfoque para los inversores. Algunos de los puntos clave que deben considerarse incluyen:

Apple:

Ventas del iPhone: Clave para el rendimiento en el cuarto trimestre, especialmente en el mercado chino.
Servicios: El crecimiento en servicios como iCloud y Apple TV será fundamental para mejorar márgenes.

Microsoft:

Azure y Nube: Se espera que la división de la nube siga mostrando un fuerte crecimiento, pero los márgenes operativos serán vigilados de cerca.
Inteligencia Artificial: Actualizaciones sobre su estrategia en IA serán esenciales para determinar su ventaja competitiva a largo plazo.

Amazon:

AWS: El segmento de la nube sigue siendo el principal generador de ingresos. Proyecciones futuras sobre su expansión y competencia en este segmento son cruciales.
Comercio Electrónico: La optimización de costos en su red logística es un área crítica en un entorno inflacionario.

Alphabet (Google):

Publicidad Digital: Se espera una desaceleración en los ingresos publicitarios. El enfoque estará en cómo Google planea mitigar esto con Google Cloud y su expansión en IA.

Tesla:

Producción y Ventas de Vehículos: Se espera que Tesla informe sobre la expansión de la capacidad productiva en nuevas fábricas, especialmente en mercados internacionales.
Competencia: Comentarios sobre la competencia en el sector de vehículos eléctricos serán importantes para proyectar su crecimiento futuro.

Nvidia:

Inteligencia Artificial: La demanda de chips para IA será el principal motor de crecimiento. Las proyecciones sobre este segmento para los próximos trimestres serán críticas.

Impacto potencial en los mercados

Las "7 Magníficas" tienen un peso considerable en los principales índices bursátiles, por lo que sus resultados tendrán un impacto directo en el mercado:

Posibles Sorpresas en el EPS: Una sorpresa positiva en los resultados de cualquiera de estas empresas podría generar una reacción alcista en el Nasdaq y el S&P 500, mientras que una decepción podría provocar correcciones importantes.
Revisión de Precios Objetivo: Es probable que los analistas ajusten sus precios objetivo y recomendaciones tras los resultados. Unos resultados sólidos podrían generar nuevas oleadas de recomendaciones de compra.
Proyecciones de las empresas: Las propias compañías suelen dar perspectivas para el trimestre y año próximo o el periodo en curso. Si estás proyecciones se alejan de las que posee el mercado se podría generar volatilidad en sus acciones.

Factores externos a considerar

Entorno Macroeconómico: Tasas de interés elevadas, inflación y la fortaleza del dólar podrían afectar el comportamiento de los consumidores y el gasto corporativo. La evolución inflacionaria será clave para determinar los próximos movimientos de tasas de la Reserva Federal, mientras que las cifras de empleo darán una visión más clara sobre el escenario económico de Estados Unidos.
Competencia y Regulación: La competencia creciente en la nube, inteligencia artificial y vehículos eléctricos, además de posibles riesgos regulatorios, podrían afectar las proyecciones futuras.
Conflicto Geopolítico Israel e Irán: Un factor crítico en el escenario geopolítico que puede afectar los mercados globales es la escalada de tensiones entre Israel e Irán. Si bien este conflicto no está directamente relacionado con las "7 Magníficas", la volatilidad en los mercados de energía, junto con el riesgo de desestabilización en la región de Medio Oriente, podría tener implicaciones más amplias en los mercados financieros. Si vemos una mayor escalada en las tensiones, las liquidaciones de la renta variable podrían afectar a acciones consideradas más cíclicas y las que más se han beneficiado en el último tiempo, con un riesgo importante para estas compañías.

Conclusión

La renta variable estadounidense ha registrado un gran impulso, debido a que la economía ha mostrado fortaleza en los últimos datos, dando menores expectativas de un mayor impacto como se especuló a mediados de año, sumado a que el proceso de bajas de tasas debería favorecer al ciclo económico en el futuro.

De todas maneras, hay algunas valoraciones que se encuentra elevadas, lo que podría generar tomas de utilidades de corto plazo en caso de no encontrar sustento suficiente para el ánimo comprador.

Precisamente, la actual temporada de entrega de resultados puede definir la evolución de la renta variable del país norteamericano pensando en el corto plazo, siendo clave para el ánimo de los inversionistas.

Análisis técnico

S&P 500 (SP – Daily):

El índice S&P 500, considerado como referencial de Wall Street, ha alcanzado nuevos máximos históricos cerca de los 5800 puntos, viéndose apoyado por sus fundamentos alcistas y el gran repunte durante este año de diversas empresas tecnológicas.

En el aspecto técnico, una ruptura de los 5800 puntos podría apoyar mayores avances para ir a buscar nuevos máximos históricos, teniendo siguientes resistencias en torno a los psicológicos 6000 puntos y los 6055 puntos que se encuentran cerca del próximo nivel de Fibonacci Expansión.

En caso de retroceder y perder su soporte de corto plazo en los 5670 puntos, el índice podría caer hasta los 5550 y 5400 puntos como siguientes pisos.

Nasdaq 100 (NQ100 – H4):

El índice Nasdaq 100, ligado a la tecnología, ha registrado renovados avances, pero sigue alejado de los máximos históricos, debido a que algunos flujos se han ido a otros sectores, especialmente a los de servicios de comunicación y servicios básicos.

De todas maneras, si vemos resultados que favorezcan a las gigantes tecnológicas y rompiendo una resistencia en los 20315 puntos, podríamos ver un mayor repunte en el índice, teniendo siguientes techos en los 20595 y 20765 puntos. En caso de mostrar alguna presión bajista que lo lleve por debajo de los 20015 puntos, se podría concretar una corrección hasta su directriz alcista y soportes próximos en los 19755 y 19620 puntos.

Technology Select Sector SPDR Fund (ETF XLK – Daily):

El fondo de inversión del sector tecnológico del S&P 500 ha repuntado fuertemente desde sus últimos mínimos, en medio de una mayor volatilidad para las empresas del sector y con varios hechos fundamentales que han apoyado estos movimientos.

En el aspecto técnico, el ETF posee una zona de resistencia importante cerca de los 232,55 dólares, nivel que fue interesante en el pasado reciente y que en caso de romper podría llevarlo hasta siguientes zonas alcistas en los 238 y 250 dólares. En caso de ver una renovada debilidad y con una ruptura de los 227,2 dólares, se podría concretar una caída hasta pisos claves en los 219, 217 y 211,7 dólares.

Roundhill Magnificent Seven ETF (ETG MAGS – H4):

Las “siete magníficas” han sido grandes protagonistas en el rally de la bolsa norteamericana, aunque existen algunas compañías más rezagadas, como es el caso de Tesla.

Precisamente, el ETF que invierte en estas acciones también podría mostrar movimientos interesantes, donde una temporada de resultados positiva para estas empresas podría apoyar alzas hasta los 48, 48,9 y 49,95 dólares.

Si los resultados corporativos decepcionan en estas empresas, podríamos ver la ruptura de un soporte importante dado por directriz alcista de corto plazo, que generaría caídas adicionales, donde el fondo de inversión podría ir a buscar pisos próximos en los 46,2, 45,5 y 44,9 dólares.