Próximos datos de IPC en EE.UU. serán clave para un posible recorte de tasas
- Matías Cortés
- hace 2 días
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El miércoles 10 de junio se publicarán datos de inflación en Estados Unidos correspondientes a la lectura de mayo. Los pronósticos muestran que habría un descenso de inflación mensual a un 0,3% de variación respecto al mes anterior (0,6%), acumulando un IPC anual del 4,2%.
Este dato es clave, ya que será la última lectura de inflación antes de que la Fed tenga su reunión de política monetaria el 16 y 17 de junio. Si la lectura es por sobre lo que proyecta el mercado, terminaría por cerrar cualquier probabilidad de recorte de tasas para el primer semestre de 2026.
El día viernes vimos que el mercado cayó bruscamente, sobre todo en la bolsa estadounidense, en el S&P 500, Nasdaq y oro. Esa caída abrupta se debió principalmente a las expectativas de tasas de la Fed. El mercado está anticipando que no haya un ciclo de recorte de tasas en todo el 2026. Según la herramienta FedWatch Tool, de CME Group, recién en diciembre de 2026 hay una probabilidad del 30% de que haya una disminución de tasas; es decir, se podría interpretar que en el 2026 las tasas se mantendráne en los niveles actuales 350-375.
Trump habló este fin de semana a raíz de la abrupta caída del S&P 500 el viernes, argumentando que el mercado no debería estar vendiendo si estamos relativamente bien; el gobierno de Estados Unidos quiere invertir en tecnológicas, quiere involucrarse más. Esas declaraciones que hizo el presidente de Estados Unidos provocaron que el S&P 500 vuelva a subir en las primeras operaciones en la mañana del lunes, pero aún sin recuperar el total de lo que cayó el viernes, que fue de un 2,6%.
Entonces, en resumen, el viernes vimos una bolsa estadounidense bastante golpeada por una muy baja probabilidad de recorte de tasas en Estados Unidos de aquí a diciembre, es decir, todo el 2026 sin ajustes de interés. Y en paralelo, Trump le habló al mercado diciendo que no es momento de vender, ya que el gobierno sigue optimista en la tecnología y seguirá invirtiendo en ella. Esas declaraciones han hecho que el índice suba un 1,5% en las primeras operaciones del lunes, como lo observamos en el gráfico con temporalidad H1.
El oro reduce sus pérdidas en sus primeras operaciones del día
El viernes pasado, el oro tuvo una importante caída del 3,3% en solo horas. Ese movimiento se debió principalmente al fortalecimiento del Dollar Index, en donde los inversionistas se han estado refugiando en el dólar en vez del metal. Hoy lunes 8 de junio, en las primeras operaciones de la jornada, el oro ha reducido algunas de las pérdidas que tuvo el viernes, cotizando en la zona de los $4.300, superando el nivel más bajo desde el 23 de marzo. Aun así, se sigue manteniendo cerca de mínimos de las últimas 11 semanas.
Con relación al conflicto en Medio Oriente, Israel acordó detener los ataques contra Irán a petición del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, pero prometió seguir con los intensos bombardeos en el Líbano. Por otra parte, las tensiones entre el Líbano e Israel se han estado intensificando en los últimos días, con informes de bombardeos mutuos.
Otro factor que está presionando a la baja el precio del oro han sido las expectativas de recortes de tasas de interés en Estados Unidos, en que se mantengan durante un periodo prolongado, quizás hasta fin de año, sin disminución en los tipos de interés. Una postura más restrictiva de la Fed está impactando directamente en las ganancias del metal.
Por otra parte, el Dollar Index corrigió sus ganancias iniciales, lo que está ayudando o dándole un poco de respiro al oro. Eso principalmente porque el metal cotiza en dólares (XAUUSD). Hoy lunes 8 de junio, el índice del dólar se encuentra en la zona de los 99,9, luego de haber alcanzado los 100,1, su nivel más alto desde abril.
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Te invitamos este jueves a las 09:30 h Chile a la apertura del mercado en vivo, junto a los analistas de Capitaria. Comprenderás los principales movimientos en directo en los principales mercados mundiales.
El jueves comienza el evento deportivo más esperado de todos
Este jueves 11 de junio se da el pitazo inicial al Mundial de Futbol 2026, evento que ocurre solo cada años. Este torneo será único, ya que por primera vez en la historia, los partidos se desarrollarán en multisedes, es decir, en 3 países distintos (Estados Unidos, México y Canadá). Se estima que asistirán alrededor de unos 5.000 millones de espectadores para presenciar los partidos de las 48 selecciones clasificadas para la Copa del Mundo.
Hay un dato bien curioso que rodea a este evento deportivo, y es que, antes y durante su desarrollo, las marcas anfitrionas y auspiciadores tienen a tener un retorno positivo. En el 2022, Adidas subió un 21% de retornos en el precio de sus acciones.
Te invitamos a leer el reporte completo que realizó el equipo de estudios de Capitaria.
El USD/CLP lleva dos jornadas alcistas, con una subida del 2,90%
El viernes pasado observamos una subida del 1,70%, llegando a la zona de los $913. El alza se debió principalmente al fortalecimiento del dólar, con un incremento del 0,80% en el Dollar Index. Hoy lunes 8 de junio, vemos que la tendencia alcista en el USD/CLP sigue presente, acumulando un alza sostenida del 2,90%, cotizando en la zona de los $921.
Los fundamentos se pueden atribuir a que el dólar se sigue fortaleciendo frente a las otras divisas mundiales, sobre todo por el sólido reporte laboral estadounidense publicado el viernes, lo que ha reforzado la percepción de una economía resiliente, reduciendo considerablemente las probabilidades de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
En el territorio local, durante la mañana se conocieron las cifras de inflación en Chile correspondientes a mayo, las cuales mostraron un comportamiento mixto. El IPC general registró un avance de 0,2%, por debajo del 0,4% esperado, mientras que el IPC subyacente sorprendió al alza con un 0,4% frente al 0,3% proyectado. En términos de mercado, la lectura resulta relativamente neutral para el tipo de cambio, aunque con un sesgo levemente favorable para el peso chileno al reducir parcialmente las expectativas de presiones inflacionarias generalizadas.
Por otra parte, el cobre logra recuperar terreno y se ubica alrededor de los US$6,38 por libra en COMEX, entregando soporte parcial al peso chileno, aunque insuficiente para contrarrestar completamente la fortaleza de la divisa estadounidense.
Para esta semana, la atención estará puesta en las expectativas de inflación de los consumidores en Estados Unidos y en cualquier señal adicional relacionada con la evolución del conflicto en Medio Oriente. Técnicamente, la apertura sobre los $910 representa una señal de fortaleza para el USDCLP en el corto plazo, dejando como primeras referencias los máximos recientes de la zona de $915-$920, mientras que los $900 vuelven a transformarse en un soporte psicológico relevante para las próximas sesiones.
Entregas de resultados para esta semana
A cotinuación, compartimos los próximos resultados financieros de destacadas compañías.
Oracle (ORCL) presentará sus resultados el miércoles.
Los analistas estiman unos ingresos de 19.090 millones de dólares (un aumento del 20,05% interanual).
Se estima que las ganancias por acción (EPS) serán de 1,89 dólares (+11,18% interanual).
Adobe (ADBE) presentará sus resultados el jueves.
Los analistas estiman unos ingresos de 6.450 millones de dólares (+9,87% interanual).
Se estima que el BPA (beneficio por acción) será de 5,60 dólares (+10,67% interanual).
Lenna (LEN) presentará sus resultados el jueves
Los analistas estiman unos ingresos de 8.080 millones de dólares (-3,58% interanual).
Se estima que las ganancias por acción serán de 1,24 dólares (-34,74% interanual).
Fuente: https://stockanalysis.com/
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