Petróleo, IA y Wall Street 23/5: las claves que están moviendo al mercado

Iniciamos una semana clave para los mercados globales con un alivio en las presiones energéticas, un renovado impulso en el sector tecnológico y una transformación histórica en la forma en que el mundo operará las acciones estadounidenses.

Te dejamos los hitos de esta semana:

El USDCLP se dispara hacia la zona de $958

El crudo Brent inició la semana con una corrección del 2,6% hasta los US$101,2 por barril, su nivel más bajo desde el 10 de septiembre.

Este descenso responde a la recuperación de las exportaciones de Arabia Saudita y a las expectativas de avances diplomáticos sobre el conflicto con Irán durante la Asamblea General de la ONU. El impacto va más allá del sector energético: la caída del crudo alivió las presiones inflacionarias globales, permitiendo que el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años volviera a ubicarse bajo el 5%

La caída del petróleo ayudó este lunes a impulsar las bolsas y a reducir los rendimientos de algunos bonos soberanos, porque un petróleo más barato puede aliviar parte de las preocupaciones sobre inflación y, por extensión, sobre cuánto deberán subir las tasas de interés. Es importantetomar en cuenta cuánto cuesta físicamente moverlo desde Medio Oriente hacia sus compradores.

Si bien la baja del benchmark entrega un respiro al mercado financiero, pero hay que analizar la cadena física de suministro todavía refleja las consecuencias del riesgo geopolítico.

La IA vuelve a impulsar a Wall Street

Wall Street comienza la semana recuperando el apetito por las compañías vinculadas a la inteligencia artificial. Durante la mañana del lunes, los futuros del Nasdaq avanzaban cerca de 1,1%, mientras los del S&P 500 y Dow también se mantenían en terreno positivo. El impulso estaba especialmente concentrado en tecnología y semiconductores: Intel avanzaba 5,3%, Meta 2,6% y Accenture 6,1% en las operaciones previas a la apertura.

El movimiento es relevante porque ocurre después de una semana en la que el entusiasmo por la IA había enfrentado nuevas dudas con el llamado de ejecutivos de compañías como Anthropic y OpenAI a ralentizar el desarrollo de los sistemas.

Pero este lunes el mercado está mirando la enorme cantidad de dinero que continúa entrando al ecosistema de IA. SoftBank, El conglomerado japonés lanzó una emisión de US$10.000 millones en bonos denominados en dólares y €1.000 millones en bonos en euros, equivalentes en conjunto a más de US$11.000 millones. Parte de los fondos permitirá financiar un nuevo tramo de US$10.000 millones de su inversión en OpenAI.

Pero aparece una pregunta cada vez más importante: ¿cuánto cuesta financiar el boom?

Dejamos sobre la mesa que las necesidades de capital están aumentando justo cuando las tasas de interés permanecen elevadas. Es una interpretación, no un consenso del mercado, pero sirve como contrapunto a la euforia actual.

Cobre vs. dólar: las dos fuerzas detrás del USDCLP

El cobre comienza nuevamente a ganar protagonismo. Este lunes el metal extendió sus avances y volvió a acercarse a US$14.800 por tonelada en Londres y US$6,80 por libra en Comex, a pesar de que el dólar internacional mantiene una tendencia moderadamente alcista.

El jueves pasado el USDCLP terminó en $961,8, su mayor nivel desde octubre de 2025, después de que la Fed subiera la tasa y entregara señales de que podrían venir nuevos ajustes. Sin embargo, un cobre fortalecido normalmente entrega soporte al peso chileno.

Tomando el cuenta el mercado internacional destacamos que China sigue siendo el mayor consumidor mundial de cobre, por lo que cualquier señal de recuperación de su demanda puede tener efectos importantes sobre la cotización internacional.

Para los mercados, las próximas señales desde China, la evolución de los inventarios y una eventual decisión estadounidense sobre aranceles al cobre refinado serán claves para determinar si el metal puede volver a desafiar sus máximos históricos.

Wall Street se encamina a operar 23 horas al día

La SEC aprobó la propuesta de Nasdaq para extender la negociación de acciones a 23 horas al día, 5 días a la semana. Aunque la sesión tradicional (9:30 a 16:00 ET) se mantendrá intacta, se añadirá una sesión nocturna (21:00 a 04:00 ET) y una diurna extendida (04:00 a 20:00 ET) con una breve pausa técnica entre 20:00 y 21:00 ET.

La llegada del 23/5 representa mucho más que ampliar el horario de Wall Street. El cambio responde a una transformación en la forma en que inversionistas de todo el mundo quieren acceder al mercado estadounidense y obligará a bolsas, brokers, proveedores de liquidez y sistemas de compensación a adaptarse a un mercado prácticamente continuo.

Para los traders, la principal ventaja será disponer de más horas para reaccionar a noticias y movimientos internacionales. Pero más disponibilidad no necesariamente significa mejores condiciones: durante la noche la liquidez podría ser menor, los spreads más amplios y los movimientos más sensibles a noticias inesperadas.

Wall Street podrá estar abierto 23 horas, pero no todas las horas serán iguales. Esto resume el desafío que se viene para ofrecer un servicio a un mercado que no duerme como antes.

Semana a semana, en Capitaria buscamos acercarte las noticias y movimientos que están marcando a los mercados, entregándote contexto para que puedas entender qué está pasando y tomar tus propias decisiones con más información.

Nos vemos próximo lunes Traders.