Weekly Digest 5 de agosto: Las claves de la semana
🇺🇸 Futuros bursátiles se desploman en medio de una ola de ventas global
Los mercados financieros globales están experimentando una significativo movimiento, con los futuros de acciones estadounidenses apuntando hacia una apertura marcadamente a la baja. Esta tendencia negativa sigue a la caída de la semana pasada que llevó al Nasdaq Composite a territorio de corrección.
Puntos clave:
Caída generalizada: El Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq se dirigen hacia una apertura fuertemente negativa, con el sector tecnológico liderando nuevamente las pérdidas.
Temores de recesión: El débil informe de empleo del viernes en Estados Unidos ha intensificado las preocupaciones sobre una posible recesión, desencadenando el caos en los mercados globales.
Impacto internacional:
Japón: El índice Nikkei 225 de Tokio sufrió una caída abrupta del 12,4%, su mayor descenso porcentual diario desde el "Lunes Negro" de octubre de 1987.
Mercado de divisas: El yen se fortaleció hasta un 3% frente al dólar, un movimiento inusualmente brusco que ha sacudido a los inversores.
Europa: El índice Stoxx Europe 600 se encamina a registrar su peor jornada desde 2022.
Búsqueda de seguridad: Los inversores, temiendo que la Reserva Federal haya tardado demasiado en recortar las tasas de interés y que la economía esté ya en recesión, están recurriendo masivamente a la seguridad percibida de la deuda del gobierno estadounidense.
💵 Dólar en mínimos de cinco meses ante temores de una recesión en EE.UU.
El dólar estadounidense ha experimentado una caída significativa, alcanzando su nivel más bajo en cinco meses frente a una cesta de monedas principales. Este movimiento se produce en un contexto de crecientes expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, impulsadas por el informe de empleo no agrícola del viernes, que resultó más débil de lo anticipado.
Esta tendencia se ha visto impulsada por el reciente informe de empleo no agrícola, más débil de lo esperado, que ha intensificado los temores de una posible recesión en Estados Unidos. Como resultado, el mercado ha modificado drásticamente sus expectativas sobre la política monetaria de la Fed, abandonando la idea de un ajuste gradual y ordenado de las tasas en favor de una posible política monetaria más estimulante.
Esta perspectiva se refleja en el tipo de cambio swap a un mes del dólar estadounidense cotizado a dos años vista, que ha caído por debajo del 3,0%, sugiriendo una fuerte caída esperada en las tasas de interés. Asimismo, el índice del dólar DXY ha tocado un mínimo de 102,414, evidenciando la debilidad general de la moneda estadounidense en el contexto actual de incertidumbre económica y
📱Apple lidera la caída de las grandes tecnológicas
El lunes por la mañana, el mercado bursátil experimentó una fuerte caída, con Apple y otras empresas tecnológicas líderes registrando descensos notables. Esta tendencia a la baja parece estar impulsada por una creciente incertidumbre sobre el retorno de las inversiones en inteligencia artificial (IA), así como por preocupaciones generales sobre la economía estadounidense.
Apple, en particular, sufrió un duro golpe con una caída del 8,6% en las operaciones previas a la apertura del mercado. Este descenso se contrasta con su estabilidad de la semana anterior, cuando logró mantenerse firme a pesar de la caída de otras acciones tecnológicas tras un informe de empleo estadounidense menos favorable de lo esperado.
La noticia de que Berkshire Hathaway, el conglomerado liderado por Warren Buffett, redujo significativamente su participación en Apple durante el segundo trimestre, probablemente contribuyó a esta caída. Este movimiento ha generado dudas sobre los planes de Apple para integrar la IA en sus dispositivos, una estrategia que hasta ahora había sido vista favorablemente por inversores y analistas como un potencial impulsor de las ventas del iPhone.
Sin embargo, las caídas no solo se han limitado a Apple. Otras grandes empresas tecnológicas también experimentaron pérdidas considerables en las operaciones previas a la apertura:
Alphabet (matriz de Google): -6,0%
Meta Platforms (propietaria de Facebook): -5,5%
Amazon.com: -5,2%
Microsoft: -4,4%
Este declive en las principales tecnológicas muestra un cambio en la percepción del sector tecnológico, que hasta ahora se había beneficiado del entusiasmo por la IA durante casi dos años. A pesar de los resultados mixtos en las ganancias recientes de las grandes tecnológicas, el aumento constante en los gastos de capital relacionados con la IA ha comenzado a generar impaciencia entre los inversores, que buscan ver retornos tangibles.
El escepticismo sobre la IA parece estar ganando terreno. El fondo de cobertura Elliott Management advirtió a sus inversores que las grandes acciones tecnológicas estaban en una "burbuja" y que la IA está "sobrevalorada", con muchas aplicaciones aún no preparadas para su implementación generalizada.
La pregunta clave ahora es si las altas valoraciones de las empresas tecnológicas continuarán disminuyendo o si sus sólidos flujos de efectivo y negocios centrales rentables lograrán sostener las acciones hasta que puedan demostrar resultados más concretos de sus inversiones en IA. El próximo informe de ganancias de Nvidia, programado para el 28 de agosto, podría ser un punto de inflexión importante para la narrativa de la IA en el mercado.
📉 Fuerte caída en los rendimientos de bonos del Tesoro ante la búsqueda global de activos seguros
Los mercados financieros están experimentando cambios bruscos, con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayendo a niveles no vistos en más de un año. Esta tendencia refleja un movimiento masivo de los inversores hacia la seguridad percibida de la deuda gubernamental de EE.UU., impulsado por crecientes temores de una posible recesión.
Factores clave:
Datos de empleo preocupantes: El reciente informe que muestra una tasa de desempleo en Estados Unidos más alta de lo esperado ha intensificado las preocupaciones sobre la salud económica del país.
Cambio drástico en las expectativas de la Fed: Los datos de CME indican que los mercados ahora anticipan con casi un 100% de probabilidad un recorte agresivo de 50 puntos básicos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal el próximo mes. Este es un giro drástico respecto a la semana pasada, cuando se esperaba un recorte más moderado de 25 puntos básicos.
Caída en los rendimientos de bonos:
El bono del Tesoro a 10 años se cotiza en 3,709%, acercándose a su nivel más bajo desde junio de 2023.
El bono a 2 años está en 3,728%, potencialmente alcanzando su punto más bajo desde 2022.
Implicaciones:
Aversión al riesgo: La caída en los rendimientos de los bonos indica una fuerte preferencia de los inversores por activos considerados seguros en tiempos de incertidumbre económica.
Preocupaciones económicas: Este movimiento sugiere que los inversores están cada vez más preocupados por las perspectivas de crecimiento económico a corto y mediano plazo.
Presión sobre la Fed: Las expectativas de un recorte de tasas más agresivo podrían ejercer presión sobre la Reserva Federal para que actúe de manera más decisiva en su próxima reunión.
Posible impacto en otros mercados: Esta huida hacia la seguridad podría tener repercusiones en otros sectores del mercado, como las acciones y las divisas.
Esta situación enfatiza en la volatilidad actual en los mercados financieros y la rapidez con que pueden cambiar las expectativas de los inversores en respuesta a nuevos datos económicos. Los participantes del mercado estarán atentos a cualquier señal adicional sobre la dirección de la economía y las posibles acciones de la Reserva Federal en las próximas semanas.
💴 Fortalecimiento del yen japonés: Impacto en el mercado y caída de acciones de Toyota y Honda
En medio de una ola global de ventas de acciones, el fortalecimiento del yen japonés emerge como un factor clave que merece atención. Este movimiento en el mercado de divisas está desencadenando una serie de efectos en cascada que afectan a inversores, empresas y sus acciones.
El yen japonés ha experimentado una apreciación significativa frente al dólar estadounidense. En cuestión de semanas, el valor del dólar frente al yen ha caído más del 10%, pasando de aproximadamente 160 yenes por dólar hace un mes a cerca de 142 yenes en la actualidad. Esta fluctuación, inusualmente rápida y pronunciada para el mercado de divisas, está generando preocupación entre los inversores.
El fortalecimiento del yen afecta particularmente a compañías que producen en Japón y venden en el extranjero. Ejemplos notables son los fabricantes de automóviles como Toyota y Honda, así como empresas de robótica como Fanuc y Yaskawa Electric.
Las consecuencias ya se reflejan en el mercado bursátil:
Toyota: caída del 13,7% en operaciones en el extranjero.
Honda: descenso del 17,8%.
Fanuc: baja del 9,5%.
Yaskawa Electric: caída del 14,3%.
Índice Nikkei de Japón: retroceso del 12,4% en operaciones en el extranjero.
El impacto se extiende más allá de Japón, con los futuros de las acciones estadounidenses también en terreno negativo. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq Composite registraron caídas del 2,8% y 4,1% respectivamente, anticipando otra jornada difícil para los inversores estadounidenses.
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