Weekly Digest 13 de agosto: Las claves de la semana
🇺🇸 El foco está puesto en la inflación de Estados Unidos
Esta semana tendremos importantes datos inflacionarios en la principal economía del mundo. Los datos empezaron hoy martes a las 8:30 am, conociendo las cifras del IPP o más conocido como el Índice de Precios del Productor. El mercado tenía un consenso de un aumento del 0,2%, pero la cifra salió un poco más bajo de lo previsto, en un 0,1%. Pero, ¿qué mide específicamente el IPP?
El IPP es un indicador inflacionario que mide el cambio medio en la venta los precios recibidos por productores domésticos de bienes y servicios. Una mayor lectura a lo esperada debe ser tomada como positiva (alcista para el dólar), en caso contrario, una lectura más baja como fue en este caso, debe ser tomada como negativa (bajista para el dólar).
Otro dato inflacionario clave que sabremos en Estados Unidos es el IPC o Índice de Precios al Consumidor. La previsión esperada para el mañana miércoles 14 es de un 0,2%. Esta cifra es muy importante, ya que mide los cambios en el precio de bienes y servicios desde la perspectiva del consumidor. ¿Cómo se lee este indicador? Una mayor lectura de lo esperada debe ser tomada como positiva (alcista para el dólar), pues si la inflación sube, la forma de controlarla, es subiendo las tasas de interés, por lo que eso atraería mayor inversión extranjera, en el caso contrario, una lectura más baja debe ser tomada como negativa (bajista para el dólar).
✈️ ¿Boeing y Airbus se está enfrentando a su peor crisis?
A principio de años todo iba flor de rosa para Airbus. En el 2023 habían registrado 2.319 pedidos brutos más del doble que en el 2022 y un 29,1% más que su récord de 1.796 establecidos en el 2014. Sumado a eso, su principal rival Boeing había estado involucrado en una crisis sobre el accidente en el que se desprendió un panel del tamaño de una puerta del costado de un 737.
Desde ese entonces que Airbus ha estado sufriendo retrasos que han obligado a la empresa a retrasar sus entregas anuales y aplazar el objetivo de producción propuesto. Los pedidos durante el primer semestre del año han sido menos de 1/3 de los recibidos el mismo periodo del 2023. En consecuencia sus acciones han bajado más de un 20% desde su máximo histórico en marzo. El principal problema que tiene Airbus es con la cadena de suministro.
Airbus dijo el mes pasado que los nuevos retrasos que afectan a motores, tren de aterrizaje, asientos y baños, habían tomado por sorpresa a la compañía y que todos ellos juntos son los principales actores que están frenando la producción.
Los próximos años podrían ser cruciales para determinar el cambio de equilibrio de poder entre Boeing y Airbus, ya que la industria se encamina hacia una nueva generación de programas aeronáuticos, cuyos desarrollos tienden a costar miles de millones de dólares.
☕️ Starbucks cambia a su CEO y lo reemplaza el jefe de Chipotle
Starbucks no está pasando su mejor momento, enfrenta una demanda débil junto con inversores descontentos. Hoy martes la empresa anunció que su director ejecutivo Laxman Narasimhan dejará el cargo luego de haber estado un poco más de un año.
El gigante cafetero dijo que Brian Niccol, presidente y ejecutivo de Chipotle, sería la persona que reemplazaría a Laxman, conviertiéndose el 9 de septiembre en el próximo presidente y director ejecutivo de Starbucks. Luego de comunicar la noticia, los inversores se lo tomaron de forma positiva, logrando que las acciones subieran más de un 13% antes de la apertura del mercado.
Mellody Hobson, presidente de la junta directiva de Starbucks, dijo que Brian Niccol ha transformado Chipotle desde que asumió el cargo como CEO en el 2018, enfocándose en la innovación del menú, la excelencia operativa y la transformación digital.
"Brian es un portador de cultura que aporta una gran experiencia y un historial comprobado de impulsar la innovación y el crecimiento", dijo Hobson en un comunicado. "Como todos nosotros en Starbucks, él entiende que una experiencia de cliente notable se basa en una experiencia de socio excepcional", agregó.
📉 ¿La volatilidad del mercado ha vuelto?
Desde mediados de julio que el mercado ha estado viviendo una turbulencia que culminó la semana pasada con el S&P 500 registrando tanto su peor como mejor día desde el 2022. Las señales han sido claras: caída en las acciones japonesas, cambios bruscos en el valor de las 7 magníficas y una racha muy oscilante en el Nasdaq Composite. Ahora la pregunta que nos hacemos es, ¿seguirá esta tendencia?
Wall Street está mostrando cada vez menos confianza en la inteligencia artificial, lo que produce en consecuencia moverse hacia otras acciones, amenazando de cierta forma a índices que se han concentrado principalmente en acciones tecnológicas. Sumado a eso, el debilitamiento del mercado laboral estadounidense ha reavivado los temores económicos y a una posible recesión. La Fed sigue luchando contra la inflación, y se espera que en septiembre empiece aplicar los recortes de tasas de interés lo que podría desincentivar la inversión extranjera y el flujo de capitales.
Los inversores estarán muy pendientes a las próximas decisiones de tasas que determine la Reserva Federal. Eso podría empujar a los inversionistas a huir de los activos más riesgosos en busca de la seguridad de los bonos del tesoro.
La semana pasada el Nasdaq de gran presencia de empresas tecnológicas, cerró un período de 8 días en el que subió y bajo al menos un 1%. Eso nos muestra las rachas de volatilidad que está viviendo.
Otro factor importante han sido para los inversores que apuestan a los activos con dinero prestado, específicamente del yen japonés. Después de que el banco de Japón elevara su tasa de interés, hizo que la moneda subiera. Esta medida impacto de gran medida a las inversiones que estaban apalancadas en relación a la debilidad del yen frente a otras divisas.
📊 ¿Es buen momento para comprar acciones?
La reciente crisis y la volatilidad que está enfrentando el mercado está poniendo a prueba una táctica que muchos inversores usan: comprar cuando caen las acciones. Lo hicieron para la crisis del 2008-09 y los inversores se vieron recompensados por atreverse. En general los inversores dicen que se debería seguir invirtiendo durante las turbulencias del mercado. Pero el hecho de una estrategia haya servido anteriormente no te garantiza que en un futuro funcione igual. Después de que estallara la burbuja tecnológica, el S&P 500 se demoró 7 años en recuperar los niveles del 2000. El Nasdaq por su lado necesitó 15 años.
Esa agitación que vivimos en el mercado la semana pasada ha hecho que los inversores fueran en masa a sus cuentas de operaciones, tanto para consultar sus carteras o más bien liquidar sus acciones. Tan así que muchos clientes de Fidelity Investments sufrieron problemas para iniciar sesión y se quedaron bloqueados durante un par de horas.
Según un análisis entregado por JPMorgan, el lunes 5 de agosto los inversores independientes fueron en su mayoría compradores de fondos cotizados en bolsa (ETF), pero vendedores agresivos de acciones individuales. En caso contrario, los inversores institucionales en general compraron durante la caída del martes y vendieron sus acciones entre martes y miércoles de esa misma semana.
Gina Biolbin, presidenta de Bolvin Wealth Management Group, dijo que "todos los inversores saben ahora que hay que seguir invirtiendo en el mercado, y que este vuelve”. Hay que recordar que comprar en las caídas no siempre ha dado beneficios inmediatos.
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