Se termina el régimen de Bashar al-Assad, las tecnológicas lideran el 2024, ¿Wall Street resistirá el gobierno de Trump?
Hoy compartimos contigo una nueva versión del Weekly Digest. Destacamos las noticias más importantes de la semana, tanto en el ámbito financiero como internacional. Queremos que te quedes con un panorama general de lo que está pasando en el mundo, para que así puedas tomar mejores decisiones informadas para tus inversiones.
*Recuerda que al final encontrarás las fuentes consultadas por si quieres saber más detalle de algún tema en particular.
📊 Derrocamiento del régimen de Bashar al-Assad, que puso fin a 50 años de gobierno.
En 11 días los rebeldes sirios lograron lo que hasta entonces, en 13 años, nunca habían podido conseguir: terminar con el gobierno de Assad. Los enfrentamientos se dieron con mayor intensidad este fin de semana. El sábado los rebeldes se acercaron a la capital, Damasco, en donde Assad ordenó defenderla con todo su armamento, confiado en que los militares llegarían a su rescate. Ese mismo día por la noche, el líder del régimen había desaparecido, sin presentarse al discurso que tenía preparado, y su gabinete no tenía idea de dónde estaba. Se enteraron, junto con todo el mundo, de que Bashar había escapado de Siria horas antes de que llegaran los rebeldes.
Desde el inicio de la guerra civil, el ejército sirio había dependido en gran parte de ayuda externa. Irán y el régimen habían traído fuerzas provenientes principalmente del Líbano, Irak y Afganistán. Rusia, por su lado, también había contribuido, entregando aviones de guerra y apoyo militar.
Cuando el ex líder de Siria comenzó a pedir ayuda el sábado mientras atacaban la ciudad de Damasco y no obtuvo respuesta, se dio cuenta de que ya no tenía aliados y se había quedado solo, confirmando que el régimen estaba en su peor situación. Aron Lund , analista de seguridad de la Agencia Sueca de Investigación de Defensa, argumentó que: El gobierno sirio recibió “un golpe de gracia desde el principio”, y nunca se recuperó.
El domingo los rebeldes celebraron la rendición del régimen que duró más de 13 años de enfrentamiento. Las fuerzas de Assad ya se encontraban escasas de suministros, cansadas por años de guerra y sin firmeza por las ciudades pérdidas que comenzaron el 30 de noviembre en Alepo.
"El régimen se derrumbó incluso antes de alcanzar la capital", declaró Mohammed Alaa Ghanem, un militante de la resistencia sirio-estadounidense en Washington. "Las fuerzas del Ejército Árabe Sirio dejaron sus posiciones, también lo hizo la policía y Bashar al Assad simplemente escapó".
Bashar al Assad se queda sin aliados.
Uno de los principales factores que influyó en el derrocamiento del régimen fue que el exlíder sirio se quedó sin la fuerza militar de sus aliados, sin poder contener la llegada de los rebeldes con su propia fuerza. ¿Por qué se quedó sin aliados?
Principalmente, los países que apoyaban al régimen eran Rusia e Irán. Como todos sabemos, ambos países están en un conflicto bélico, lo que ha hecho retirar gran parte de sus tropas en Siria para orientar estratégicamente las guerras contra Ucrania e Israel. Estos hechos abrieron la puerta para que los rebeldes sirios tuvieran menos resistencia y pudieran consolidar su avanzada.
La ocupación de Alepo por los insurgentes representó un duro golpe para el gobierno de Siria. Previo a que Assad mencionara la derrota, Jawlani transitó entre un gran número de partidarios para ascender a las gradas de la antigua ciudadela de Alepo y prometer una nueva época para Siria.
Después de la caída de Alepo, Assad buscó obtener respaldo para sus fuerzas militares debilitadas, recurriendo a Rusia e Irán. Los rusos iniciaron ataques aéreos que se detuvieron en pocos días.
Por su parte, Irán dijo que su ayuda iba a ser limitada, si es que llegaba. Las autoridades iraníes culparon a Assad de no haberse preparado con antelación para el ataque de los rebeldes y que no iban a poder enviar apoyo militar, debido al conflicto con Israel.
"Rusia y grandes sectores del régimen sirio, incluyendo figuras políticas y militares relevantes, admitieron que el círculo de Assad era un barco en riesgo", afirmó Lina Khatib, experta en seguridad en el Medio Oriente y colaboradora de Chatham House, un instituto político en Londres.
El WTI, en su análisis diario (Daily), ha registrado un renovado repunte tras el derrocamiento de Bashar al-Assad en Siria, contrarrestando su última presión bajista por la débil demanda proyectada desde China.
Técnicamente, en caso de ver una mayor fortaleza del commodity, podría ir a buscar resistencias siguientes en los 68,450 y 69,420 dólares el barril. En caso de volver a mostrar debilidad, sus soportes más importantes se encuentran en los 67,170 y 66,700 dólares el barril.
📊 Las tecnológicas lideran el ranking de las empresas mejor gestionadas en 2024.
El ranking Management Top 250, elaborado por el Drucker Institute, mide la eficacia de la gestión empresarial en aspectos como satisfacción del cliente, compromiso y desarrollo de los empleados, innovación, responsabilidad social y solidez financiera.
Según los datos conocidos, 6 empresas del área tecnológica se encuentran dentro de las primeras 10 posiciones como las compañías más eficaces en su gestión empresarial. El ranking lo lidera Apple con una puntuación general de 92.1, seguida por Nvidia con 90.1, Microsoft con 88.8 e Intel con 78.5.
Este año participaron 842 empresas que fueron clasificadas bajo las 5 categorías mencionadas en el inicio, sobre la base de 35 indicadores que entrega Drucker Institute. Bajo el modelo estadístico de Drucker Institute, las empresas que se ubican en el 15% superior son catalogadas como "estrellas", y las que se sitúan en el 25% inferior son clasificadas como "banderas rojas".
La clasificación fue realizada en junio del 2024, un año en que las tasas de interés siguen altas, aunque han bajado en las últimas reuniones de la Fed, con un enfriamiento de la inflación, pero con una percepción continua por parte de los consumidores en que los precios siguen altos y una tensión por las elecciones en noviembre.
¿Por qué Apple lideró el primer puesto?
"La tecnología está en auge", sostiene Michael H. Kelly, director ejecutivo del Instituto Drucker. "Las compañías que conocen cómo integrar de manera óptima la tecnología en su organización, no solo para innovar, sino que también comprenden que sus empleados son clientes y que lo que sus empleados viven es lo que sus clientes vivirán, son empresas que florecen".
Apple no solo se quedó con el primer puesto, sino que fue la única empresa en obtener una estrella, algo inusual en la evaluación, ya que en los rankings anteriores, ha habido alrededor de 10 estrellas. Otras empresas que se quedaron muy cerca de obtener esta clasificación, pero no pudieron alcanzarla, fueron Microsoft y Nvidia.
El poder económico de Apple fue especialmente destacado. Tras comenzar el año con ventas desfavorables de iPhone y la emergente competencia de competidores de smartphones en China, Apple se recuperó y sobrepasó las previsiones de Wall Street en el trimestre que concluyó en junio. La unidad de servicios de la empresa, que abarca los ingresos provenientes de la App Store y los servicios de transmisión en línea, entregó un soporte para el descenso en las ventas de iPhones, con ventas de la unidad de servicios que se incrementaron más del 14% en el trimestre a 24.200 millones de USD. Apple también afirmó que las ventas para iPads y Macs se incrementaron durante el periodo.
En su pasada entrega de resultados trimestrales, la compañía mostró ingresos récord, impulsados por un leve incremento en ventas de iPhones.
Apple Intelligence, la herramienta de inteligencia artificial que ayuda a los usuarios a corregir textos, buscar fotografías, evaluar patrones, entre otras funciones, fue uno de los lanzamientos más esperados tanto para los usuarios como para los inversionistas. Además, la colaboración con OpenAI y ChatGPT, ha hecho que la compañía esté a la altura, compitiendo codo a codo con importantes empresas del sector de la inteligencia artificial. En resumen, Apple no se ha quedado atrás y lo sigue demostrando con sus constantes actualizaciones e innovaciones.
La estrecha colaboración de Apple Intelligence junto a OpenAI es un ejemplo claro del entusiasmo que tiene la gente con la empresa, según afirma Jeffrey Sonnenfeld , decano asociado sénior de estudios de liderazgo en la Escuela de Administración de Yale. Sumado a eso, la privacidad del consumidor que tiene Apple, junto con su estilo colaborativo, hacen que la empresa destaque en áreas como responsabilidad social empresarial y el compromiso con los empleados, agregó Sonnenfeld.
💵 ¿Cómo vemos el tipo de cambio USDCLP para esta semana?
La cotización del USDCLP registra ciertos retrocesos en la presente jornada, en medio de fundamentos externos que impactan al tipo de cambio.
El precio de los futuros de cobre ha vuelto a mostrar alzas y alcanza su mayor valor en casi un mes, después de que los líderes de China prometieron este lunes que existirán más medidas fiscales y una política monetaria más flexible, en medio de los esfuerzos para que la gigante economía asiática muestre un mayor dinamismo.
Por otra parte, el Dollar Index, que refleja el valor del dólar frente a las principales monedas del mundo, ha mostrado algunos cambios bajistas en relación al viernes.
Durante esta jornada no conoceremos grandes datos económicos, pero el miércoles y jueves se revelará en Estados Unidos la inflación al consumidor y productor, respectivamente, que podrían generar alguna tendencia más clara para el tipo de cambio.
Para la inflación, se proyecta un IPC subyacente mensual del 0,3%, sin variación con respecto al mes anterior. Recordemos que una mayor lectura de la esperada debe ser tomada como positiva / alcista para el USD (como la forma común para combatir la inflación es aumentar las tasas, que pueden atraer la inversión extranjera), mientras que una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa / bajista para el dólar.
En relación al índice de precios al productor (PPI), se espera una previsión mensual del 0,3%, un poco mayor al mes anterior, que fue del 0,2%. Acordarse de que una mayor lectura de la esperada debe ser tomada como positiva / alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa y bajista para el dólar.
Además, mucha atención a la evolución de las tensiones del Medio Oriente tras el derrocamiento de Bashar al-Assad, lo que podría aportar un escenario de mayor incertidumbre en los mercados.
- Resistencias próximas: 975,9, 982,1, 987,6, 990,6
- Soportes próximos: 969,2, 963,9, 960,4, 955,5
🟡 Bitcoin llegó a los $100.000 USD y superó nuevos máximos históricos. ¿Razones?
El pasado jueves 5 de diciembre vimos como el Bitcoin, la moneda digital más popular en el mundo, rompió nuevos máximos históricos, llegando a un precio de los $100.000 USD. El increíble aumento que ha tenido hace más de un mes ha sido principalmente por el entusiasmo que tiene todo el sector de las criptomonedas con la llegada de Donald Trump como presidente de Estados Unidos.
La elección de Donald Trump ha dado argumentos alcistas para estos activos, debido a que sus comentarios previos a la elección fueron de un gran apoyo para el rally, al mostrar una postura muy pro criptomoneda.
Adicionalmente a esto, hemos conocido nuevos fundamentos que han dado más argumentos alcistas. Precisamente, Donald Trump confirmó algo que se venía especulando hace algún tiempo, ya que anunció que Paul Atkins dirigirá la Comisión de Bolsa y Valores. Esto es clave para el mundo de las criptomonedas, ya que Atkins es un gran defensor de estos activos, lo que apoyaría regulaciones favorables para ellas.
Por otra parte, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, comentó que el Bitcoin es un competidor del oro, lo que ha dado más fuerza a la idea de un activo como reserva de valor pensando en el presente y futuro.
Hoy hay una visión muy diferente de lo que había con las criptomonedas hace años atrás. Lo que partió como una tecnología cuya infraestructura iba a servir como una alternativa de pago fuera de las finanzas tradicionales y de la vigilancia gubernamental, actualmente algunos bitcoiners están buscando apoyar a los gobiernos o incluso obtener subsidios.
Muchos de los primeros seguidores de Bitcoin son de filosofía libertaria, por lo que vieron en esta moneda digital una alternativa para que las mismas personas controlaran sus destinos financieros, libres de la supervisión de bancos y gobiernos.
Hoy los inversores en criptomonedas están celebrando la promesa de Trump de convertir estas monedas digitales en una reserva nacional y crear estrategias para la tenencia de bitcoins del gobierno, lo que claramente aumentaría el precio de esta por el incremento de la demanda que superaría la oferta. El compromiso del republicano en mejorar las cargas regulatorias sobre las criptomonedas es uno de los principales fundamentos que han hecho subir tanto el optimismo por la industria crypto.
Actualmente, el bitcoin nunca se ha usado como una forma de realizar pagos (el uso original por el cual se creó). Sus defensores argumentan que es una forma de "oro digital", para almacenar valor monetario y protegerse contra la inflación. ¿Será realmente así? Por lo menos así lo dijo Jerome Powell, presidente de la Fed en su conferencia en Nueva York. "No es un competidor del dólar, sino del oro”
Un cambio importante fue el lanzamiento de los ETF al contado de Bitcoin; eso hizo que muchas personas pudieran acceder a esta moneda digital. Recordemos que antes los poseedores de bitcoin, solo podían acceder a sus monedas y usarlas en transacciones ingresando claves criptográficas (largas cadenas de letras y números).
Con los ETF de bitcoin, los inversores pueden acceder directamente en la bolsa de Wall Street con cuentas de brókers tradicionales, las mismas que se emplean para negociar acciones y bonos tradicionales. Es decir, al invertir en el ETF, lo que estás haciendo es invertir en la criptomoneda, sin poseerla realmente o sin tener el activo subyacente como tal. Esto último es importante entenderlo, ya que a diferencia de otros ETF que invierten en diversas acciones de compañías en distintos sectores donde sí tienes el activo como tal, en los ETF de bitcoin no ocurre así; tú tienes acciones del ETF como tal y no del activo subyacente, en este caso bitcoin.
🗽 ¿Tendrá Wall Street otro año de fuertes ganancias?
Quizás te estás preguntando si la bolsa de NY tendrá otro robusto año de ganancias como lo ha sido todo el 2024. Trataremos de dilucidar lo que se podría esperar para el mercado bursátil en el 2025 y algunos escenarios que deberíamos observar si somos unos inversores activos.
Para contextualizar lo que ha sido el 2024, el S&P 500, que abarca las 500 empresas con mayor market cap (capitalización bursátil) en Estados Unidos, ha subido un 28%. Este índice entrega una gran imagen de lo que está haciendo el mercado y en los últimos 50 años ha generado un rendimiento alrededor del 10% por año.
Importantes bancos de EE.UU; cómo JPMorgan Chase , Morgan Stanley y Goldman Sachs, reportan ingresos muy por debajo para el 2025 de lo que estamos presenciando ahora. Las tres instituciones financieras proyectan que el S&P 500 alcanzará los 6.500 puntos a fines del próximo año, una subida alrededor de 6,7% respecto a su último cierre del viernes 6 de diciembre. Otros bancos como Barclays han sido más optimistas elevando su precio objetivo a los 6.600 puntos. Deutsche Bank y Bank of America anticipan que el índice de referencia llegue a 6666 y 7000, respectivamente.
Muchos analistas coinciden en que el próximo gobierno de Trump sea positivo para las acciones, pero muchos se preguntan cuánto tiempo más podría seguir con este rally alcista. En un contexto con elevadas tasas de interés, conflictos geopolíticos y posibles guerras comerciales por los aranceles, podrían reducir las ganancias del mercado.
Gran parte de los rendimientos que ha presentado el mercado bursátil ha sido principalmente por los excelentes resultados que han tenido las 7 magníficas (Apple, Alphabet, Tesla, Microsoft, Nvidia, Meta y Amazon), impulsadas principalmente por el auge de la inteligencia artificial. ¿Se mantendrá este crecimiento de la IA?
A largo plazo, las expectativas parecen aún mucho más pesimistas. Goldman Sachs proyecta que en los próximos 10 años el S&P 500 gane un débil 3% anual. Lo que oscurece estas expectativas de crecimiento, y que muchos analistas se preguntan, es si la inteligencia artificial mantendrá el mismo ritmo de crecimiento o se estancará. Sabiendo que esta tecnología ha sido el principal catalizador transformador en el 2024, si entra en una fase de desaceleración, podría conducir a importantes pérdidas en el futuro.
Algunos inversores sostienen que un dólar potencialmente más fuerte durante la administración de Trump también podría impactar en el incremento de las ganancias de las empresas más grandes que llevan a cabo operaciones fuera de Estados Unidos. En las semanas recientes, el dólar de Estados Unidos ha experimentado un aumento, motivado por la posibilidad de incrementar los aranceles.
Esto implicaría que el incremento de los beneficios más allá de los Siete Magníficos podría ser particularmente vital para que las acciones continúen en ascenso. Los analistas consultados por FactSet estiman que los beneficios del S&P 500 se incrementarán alrededor del 17% el año próximo.
Los inversores dicen que siguen en la búsqueda de acciones en empresas de pequeña capitalización y otros sectores que son menos costosos que las acciones de tecnologías de gran capitalización.
Hay que estar muy pendientes de las señales que nos vaya entregando el mercado y la economía de Estados Unidos. Ver con qué rapidez la Fed disminuye sus tasas en el 2025 y si el auge por la inteligencia artificial podrá mantener su ímpetu.
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