Bolsas caen al mantenerse incertidumbre por bonos del tesoro š
5 de marzo de 2021
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Las 5 Claves del DĆa 5/3/21
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1. Bolsas caen al mantenerse incertidumbre por bonos del tesoro
Los principales Ćndices de Estados Unidos han tenido una nueva caĆda en la volĆ”til sesiĆ³n de ayer, debido a que las palabras de Jerome Powell no convencieron a los inversionistas, quienes siguen preocupados por la fuerte alza en el rendimiento de los bonos del tesoro, especialmente el de 10 aƱos que mĆ”s se ha vigilado.
La presiĆ³n ha sido dura principalmente con las empresas de crecimiento y tecnolĆ³gicas, las cuales han sufrido una oleada de ventas tras un 2020 extremadamente positivo.
De todas maneras, no todo es negativo en la bolsa neoyorquina, ya que el sector de energĆa mostrĆ³ un importante avance del 2,47%, impulsado gracias a que el petrĆ³leo sube a mĆ”ximos no vistos desde comienzos del 2020.

2. Powell decepciona a los mercados
Ayer era un dĆa especial para los mercados, ya que la intervenciĆ³n de Jerome Powell en un evento del Wall Street Journal podrĆa ser clave para que finalizara la caĆda de la renta variable, pero fue todo lo contrario.
El presidente de la Reserva Federal no dio muestras de mayor preocupaciĆ³n por el avance en el rendimiento de los bonos del tesoro, lo que el mercado traduce como una menor probabilidad que el principal banco central del mundo intervenga en esta distorsiĆ³n de la renta fija norteamericana.
Tras sus palabras continuaron las caĆdas de Wall Street, pero al final de la sesiĆ³n recuperaron parte del terreno perdido en horas de la tarde.
3. Todos atentos a los datos de empleo de EE.UU
Si la jornada de ayer estuvo marcada por los comentarios de Jerome Powell, la de hoy tendrĆ” como protagonista al informe laboral de Estados Unidos.
DespuĆ©s de una importante distorsiĆ³n en el mercado de la renta fija, las cifras del mercado laboral podrĆan marcar la pauta de las prĆ³ximas expectativas inflacionarias y eventuales medidas fiscales y monetarias.
En el caso de que los datos decepcionen, es probable que se especule con que una reapertura de la economĆa post coronavirus no genere el impulso en los precios que se estĆ” anticipando, lo que harĆa caer el rendimiento de los bonos del tesoro, situaciĆ³n que volverĆa a fortalecer a la renta variable, materias primas y monedas emergentes, mientras que el dĆ³lar se debilitarĆa, considerando, ademĆ”s, que serĆa un apoyo adicional para aprobar cuanto antes los estĆmulos fiscales y podrĆa generar un comentario mĆ”s flexible de la Fed.
4. Cobre buscando volver sobre los 4 dĆ³lares
El precio del cobre mostrĆ³ duras caĆdas en las Ćŗltimas sesiones, especialmente ayer que se vio fuertemente presionado en medio de la incertidumbre que generĆ³ Jerome Powell, presidente de la Fed, tras dar prĆ”cticamente nulas seƱales de preocupaciĆ³n por el fuerte repunte en los rendimientos de los bonos, lo que ha generado impacto en diversos tipos mercados.
De todas maneras, tras alcanzar mĆnimos no vistos en poco mĆ”s de una semana, el metal rojo vuelve a rebotar sobre los 4 dĆ³lares, considerando que los fundamentos son muy auspiciosos para su precio.
La reactivaciĆ³n econĆ³mica mundial, el proceso de vacunaciĆ³n y los datos favorables de China han sido y seguirĆ”n siendo factores claves en el cobre, mientras que los mayores estĆmulos tambiĆ©n apoyarĆan a la liquidez del mercado y a que se debilite en dĆ³lar, situaciĆ³n favorable para algunas materias primas.
De sostenerse sobre los 4 dĆ³lares, perfectamente en mĆ”s prĆ³ximas jornadas podrĆa ir en busca de los Ćŗltimos mĆ”ximos.
5. ĀæHasta dĆ³nde puede corregir el Nasdaq?
La Ćndice Nasdaq ha entrado ha terreno de correcciĆ³n al perder mĆ”s de 10% desde sus mĆ”ximos histĆ³ricos de hace dos semanas y media atrĆ”s, en medio de un nerviosismo en los mercados por el incremento del rendimiento en los bonos del tesoro, mientras que la Fed no ha mostrado preocupaciĆ³n.
En el aspecto tĆ©cnico, desde la Ćŗltima alza post lateralizaciĆ³n, retroceso de Fibonacci nos muestra un soporte fuerte en el 61,8%, que se encuentra cerca de los 12.050 puntos, aunque tambiĆ©n estĆ” cotizando en un nivel clave actualmente, en torno al 50% de retroceso.
De todas maneras, el Ćndice posee otro piso interesante antes del mayor piso comentado, en los 12.250 puntos, donde fue un nivel de pivote interesante.
NQ100_Mar21. Daily

DĆ³lar al dĆa (USDCLP):
El dĆ³lar comienza la jornada con escaso movimiento, manteniĆ©ndose en niveles elevados despuĆ©s de una fuerte caĆda del cobre y repunte de la moneda estadounidense a nivel mundial.
El mercado esperaba un apoyo por parte de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, despuĆ©s de dĆas de volatilidad e incertidumbre debido al fuerte impulso de los rendimientos de los bonos del tesoro, especialmente si consideramos que tuvo una perfecta oportunidad para calmar a los inversionistas al estar invitado a un evento online del Wall Street Journal.
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De todas maneras, sus palabras no generaron el efecto deseado, especialmente considerando que no mostrĆ³ una mayor preocupaciĆ³n por la situaciĆ³n que vive la renta fija estadounidense.
Hoy debemos prestar especial atenciĆ³n a los datos de empleo de Estados Unidos, ya que si conocemos cifras que resulten por debajo de las expectativas, perfectamente se podrĆa generar una renovada caĆda del billete verde, considerando que aĆŗn faltarĆa para materializar una recuperaciĆ³n econĆ³mica fuerte que implique un impulso importante en las proyecciones inflacionarias, lo que ha estado impulsando el rendimiento de los bonos del tesoro en los Ćŗltimos dĆas.