Entre la diplomacia de Trump, el desplome del petróleo y la presión de la UE sobre la IA.
- Capitaria Traders Only
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Iniciamos una de las semanas más determinantes del año con un giro radical en el tablero geopolítico y una reconfiguración de las fuerzas que mueven los mercados tecnológicos. Tras haber estado al borde de lo que el presidente Donald Trump describió como "el mayor ataque desde la Segunda Guerra Mundial", el mundo respira aliviado ante una pausa en las hostilidades entre Estados Unidos e Irán.
Este cambio de tono ha provocado un desplome en los precios de la energía, beneficiando directamente a las monedas emergentes.
En el frente corporativo, la atención se centra en el estreno de los resultados financieros de SpaceX tras un debut bursátil turbulento, mientras que, en Europa, una nueva ofensiva regulatoria pone contra las cuerdas a los gigantes de la inteligencia artificial. A continuación, profundizamos en los hitos que marcarán tu estrategia de inversión.
Diplomacia en Ormuz: Del borde de la guerra a la mesa de negociación
La noticia más impactante del fin de semana fue la cancelación de los ataques planeados por Estados Unidos contra objetivos iraníes. El presidente Trump reveló que suspendió la operación tras recibir solicitudes de Teherán y de aliados clave como Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos y Qatar para dar paso a la diplomacia.
Reanudación de las conversaciones: Las negociaciones formales están programadas para comenzar este lunes por la tarde. El objetivo es alcanzar un pacto "inminente" que incluya la reapertura total del Estrecho de Ormuz y la desnuclearización de Irán.
El rol de Omán: Mientras Trump impulsa el diálogo directo, persiste una vía paralela en Mascate, donde Irán y Omán estarían en las etapas finales de un acuerdo sobre la gobernanza del estrecho.
Riesgos latentes: A pesar del optimismo, la situación sigue siendo frágil. Recientemente se reportó una explosión cerca de un petrolero en la boca del estrecho, lo que mantiene la alerta en las rutas de navegación. No obstante, si se concreta un acuerdo, EE. UU. podría poner fin a su bloqueo naval y permitir que Irán exporte crudo nuevamente.
Este jueves a las 09:30 h Chile, tendremos una nueva apertura de mercados en vivo. En donde estaremos analizando los principales movimientos en mercados como: acciones, criptomonedas, divisas, índices y commodities.
El desplome post-IPO de SpaceX y su primer reporte de ganancias
SpaceX enfrenta un escenario de alta tensión para su primer reporte de resultados como empresa pública este martes. Desde su salida a bolsa el 12 de junio, la compañía ha perdido más de $500.000 millones en capitalización de mercado, una caída superior al 50% desde sus máximos.
Fundamentos bajo la lupa: Con una capitalización actual de $1,4 billones, el mercado cuestiona sus métricas financieras. La empresa quema miles de millones de dólares trimestralmente, posee casi el doble de deuda que efectivo y su ratio precio-ventas es inusualmente alto (en los 70s).
La amenaza del "lock-up": El sentimiento bajista se ve agravado por la expiración de las restricciones de venta (lock-up) para inversionistas tempranos, lo que podría inundar el mercado con nuevas acciones. Los vendedores en corto ya han acumulado beneficios por $8.300 millones desde el IPO.
La apuesta por Starship: A pesar de la volatilidad, analistas de New Street Research ven este desplome como un punto de entrada atractivo, confiando en que el cohete Starship permitirá expandir rentablemente la red Starlink y reducir drásticamente los costos de lanzamiento.
Si te interesa invertir en inteligencia artificial a través de ETF, te compartimos un informe que hizo el equipo de Capitaria en donde se analizan los principales fondos indexados que tienen exposición al mercado de la IA. Lo puedes descargar acá.
Europa activa sus nuevos poderes contra la IA
La Comisión Europea ha ganado facultades sin precedentes bajo la Ley de IA de la UE, permitiéndole investigar, imponer multas y ordenar cambios estructurales en empresas que desarrollen modelos de inteligencia artificial.
Sanciones millonarias: Las empresas como OpenAI, Anthropic y Google ahora enfrentan multas de hasta 15 millones de euros o el 3% de su facturación anual por infracciones que incluyen no solo fallos técnicos, sino también el rechazo a solicitudes de información o dar respuestas engañosas.
Conflicto transatlántico: Estas medidas han reavivado las tensiones comerciales. Tras una multa de $1.000 millones a Google en julio bajo las reglas de mercados digitales, Trump amenazó a la UE con aranceles "sustanciales" en represalia.
Soberanía tecnológica: Europa busca reducir su dependencia de los sistemas estadounidenses, especialmente tras reportes de ciberataques vinculados a modelos de IA.
Chile: El "Super Imacec" y la fortaleza del peso
En el plano local, el peso chileno ha iniciado la semana con fuerza, situando al USD/CLP en torno a los $925. Esta apreciación se explica por una combinación de optimismo externo y datos domésticos sorprendentes.
Sorpresa en la actividad: El Imacec de junio creció un 2,4% anual, superando ampliamente las expectativas gracias al impulso de la minería, el comercio y los servicios. Esto entrega señales de una recuperación económica más sólida, aunque el Banco Central mantiene su cautela debido a una inflación que sigue sobre la meta.
Retroceso de posiciones especulativas: Un factor clave ha sido la caída en las apuestas contra el peso chileno por parte de inversionistas extranjeros, que bajaron a US$ 17.033 millones al 30 de julio. Esto ha reducido la presión compradora sobre el dólar.
Soporte del cobre: Aunque el metal rojo ha corregido levemente, se mantiene en niveles históricamente elevados de US$ 6,47 por libra, proporcionando un piso sólido para la moneda nacional.
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Petróleo: Desplome del 8% y alivio inflacionario
La cancelación del ataque estadounidense contra Irán provocó que el petróleo borrara casi un 8% de su valor respecto al cierre anterior, situándose en sus niveles más bajos en tres semanas. El WTI cayó a $79,66 por barril, mientras que el Brent retrocedió a $83,39.
Aumento de oferta: A la desescalada diplomática se suma la decisión de la OPEP+ de incrementar su producción en 188.000 barriles diarios a partir de septiembre, lo que refuerza las expectativas de una mayor disponibilidad de crudo.