Dólar esta semana y las 5 noticias que están moviendo los mercados

¿Que ocurre esta semana on el dólar, tasas y petróleo?

Los mercados comienzan octubre con movimientos importantes en monedas, acciones y commodities.

Una semana marcada por la fortaleza del dólar, las decisiones de los bancos centrales y un mercado que vuelve a recalibrar sus expectativas. Te comparto las 5 noticias que marcan tendencia esta semana y que valen la pena mantener en el radar para analizar el mercado.

Empleo en EE.UU. sorprende a la baja del mercado y enfría una nueva alza de tasas de la Fed.

El mercado laboral estadounidense entregó una de las principales sorpresas de la semana. Durante septiembre se crearon apenas 29.000 empleos no agrícolas, muy por debajo de los aproximadamente 90.000 que esperaba el mercado. A esto se sumaron revisiones a la baja de los meses anteriores y un aumento de la tasa de desempleo hasta 4,2%.

La reacción fue inmediata. Las expectativas de una nueva subida de tasas de la Reserva Federal durante octubre cayeron con fuerza. Si antes del reporte el mercado consideraba altamente probable un nuevo movimiento, ahora el escenario dominante apunta a una pausa, aunque una subida antes de finalizar el año continúa sobre la mesa.

Para los mercados, el dato genera una paradoja. Una Fed menos agresiva puede favorecer a las acciones y limitar parte de la fortaleza del dólar, pero un deterioro demasiado rápido del empleo también abriría dudas sobre la salud de la economía estadounidense. Las actas de la última reunión de la Fed, que se publicarán esta semana, serán claves para determinar cuál de estas dos narrativas termina imponiéndose.

¿Qué está detrás? Las señales apuntan a un enfriamiento más evidente del mercado laboral estadounidense. Esto llevó a los inversionistas a reducir las probabilidades de una nueva subida de tasas de la Reserva Federal en octubre, después de meses en que la fortaleza económica y las presiones inflacionarias habían mantenido abierta la posibilidad de una política monetaria más restrictiva.

¿Por qué importa? Porque las expectativas sobre la Fed afectan directamente al dólar, los bonos y las acciones. Una Fed menos agresiva puede aliviar la presión sobre los activos de riesgo y limitar parte de la fortaleza del dólar. Pero si la debilidad laboral se profundiza, el mercado podría pasar rápidamente de celebrar una pausa de tasas a preocuparse por una desaceleración de la economía estadounidense.

Dólar USD/CLP da un fuerte giro tras acercarse a los $1.000

El USD/CLP comenzó la semana con un cambio abrupto de dirección. Después de cerrar el viernes cerca de los $990 y acumular cinco sesiones consecutivas al alza, el dólar abrió este lunes alrededor de los $991, pero llegó a retroceder más de $17 durante la jornada.

¿Qué está detrás? El principal catalizador fue el anuncio de la Dirección de Presupuestos de nuevas liquidaciones de dólares por hasta US$600 millones semanales, aumentando la oferta de divisas en el mercado local. A esto se sumó un cobre avanzando cerca de 1,4%, entregando soporte adicional al peso chileno, pese a que el dólar continúa fortalecido a nivel internacional.

¿Por qué importa? Porque el USD/CLP vuelve a mostrar que los factores locales pueden contrarrestar, al menos temporalmente, las fuerzas externas que impulsan al dólar. Esta semana, las actas de la Reserva Federal y especialmente el IPC de Chile podrían definir si el tipo de cambio consolida el retroceso o vuelve a poner a prueba la barrera psicológica de los $1.000.

Nasdaq alcanza máximos históricos pese a las tasas elevadas

Wall Street continúa mostrando resistencia frente al fuerte aumento de los costos de financiamiento.

Este lunes, el Nasdaq volvió a alcanzar máximos históricos, impulsado principalmente por las grandes compañías tecnológicas y de crecimiento. Nvidia, Meta, Microsoft y Tesla avanzaron, mientras el S&P 500 también operó al alza.

¿Qué está detrás? El comportamiento resulta especialmente relevante porque ocurre con el Treasury estadounidense a 10 años alrededor del 5,3%, un nivel que históricamente representa competencia directa para las acciones. Sin embargo, el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial, las expectativas de crecimiento de utilidades y la menor probabilidad de una subida de tasas de la Fed en octubre continúan sosteniendo al sector tecnológico.

¿Por qué importa? para las próximas semanas será cuánto tiempo pueden convivir ambos escenarios. Mientras las expectativas de resultados corporativos continúen sólidas, Wall Street puede seguir encontrando soporte. Pero unos rendimientos persistentemente altos aumentan la exigencia sobre las valorizaciones, especialmente en aquellas compañías que han liderado el rally tecnológico.

Petróleo: Ormuz mueve al Brent y el diésel distorsiona al WTI

El petróleo continúa siendo uno de los principales focos de riesgo para la inflación global. El Brent se mantiene sobre los US$100 por barril en medio de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, aunque comenzó la semana con retrocesos y operando alrededor de US$101–US$102.

El alivio provino principalmente del lado de la oferta. El mercado incorporó una mayor disponibilidad de crudo desde Medio Oriente y la decisión de países del G7 de liberar reservas energéticas, reduciendo parcialmente los temores de una interrupción severa del suministro. Aun así, la situación geopolítica continúa manteniendo una importante prima de riesgo sobre los precios.

Para los bancos centrales, el petróleo sigue siendo una pieza crítica. Una permanencia prolongada sobre los US$100 podría mantener las presiones inflacionarias y dificultar cualquier giro hacia políticas monetarias más expansivas. Por eso, aunque esta semana la atención está concentrada en la Fed y los datos laborales, la evolución del crudo seguirá siendo una de las variables capaces de cambiar rápidamente las expectativas de tasas y el comportamiento de los mercados.

¿Qué está detrás? El mercado está equilibrando dos fuerzas. Por un lado, persiste una prima de riesgo asociada a la posibilidad de interrupciones en el suministro. Por otro, una mayor disponibilidad de crudo y las medidas destinadas a aumentar la oferta han reducido parcialmente el temor a una escasez inmediata.

¿Por qué importa? En un mercado que intenta anticipar cuándo terminará el ciclo de tasas altas, una nueva escalada del crudo podría cambiar rápidamente esas expectativas.

Peso mexicano bajo presión: el dólar se instala sobre los $18

El peso mexicano atraviesa un período de mayor presión frente al dólar. Desde que la Reserva Federal subió su tasa de interés en septiembre, la moneda mexicana acumula una depreciación cercana al 5,9%, llevando al USD/MXN desde niveles próximos a $17,15 hasta la zona de $18,17. El movimiento coincide con un fortalecimiento generalizado del dólar y un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

¿Qué está detrás? El fortalecimiento global del dólar y el aumento de los rendimientos estadounidenses han reducido parte del atractivo relativo del peso mexicano. Al mismo tiempo, el mercado comienza a evaluar cómo evolucionará el diferencial de tasas entre México y Estados Unidos, uno de los factores que durante los últimos años favoreció las estrategias de carry trade y entregó soporte a la moneda mexicana.

¿Qué está detrás? El fortalecimiento global del dólar y el aumento de los rendimientos estadounidenses han reducido parte del atractivo relativo del peso mexicano. Al mismo tiempo, el mercado comienza a evaluar cómo evolucionará el diferencial de tasas entre México y Estados Unidos, uno de los factores que durante los últimos años favoreció las estrategias de carry trade y entregó soporte a la moneda mexicana.

¿Por qué importa? Porque un dólar sostenidamente sobre los $18 puede tener efectos más amplios sobre las expectativas de inflación, los activos mexicanos y las decisiones de Banco de México. Las próximas señales de la Fed, junto con los datos de inflación mexicana, serán claves para determinar si el movimiento representa un ajuste temporal o el comienzo de una tendencia más prolongada de depreciación del peso.

En Capitaria seguimos estos movimientos día a día para ayudarte a entender qué está detrás de cada cambio y por qué importa.