Decisión de tasas en Chile y EE. UU, Bitcoin en nuevos máximos históricos, reestructuración anual del Nasdaq-100...
Esta semana conoceremos importantes datos económicos, sobre todo de política monetaria, que podrían cambiar el rumbo del tipo de cambio, específicamente del dólar y peso chileno. Junto con eso, observamos los cambios de compañías que entrarán y saldrán del índice Nasdaq-100. Por supuesto, que también encontrarás análisis de lo que ha estado pasando con el precio del Bitcoin y si puede llegar en un corto plazo a los $150.000 USD.
*Recuerda que al final encontrarás las fuentes consultadas por si quieres saber más detalle de algún tema en particular.
🇨🇱 Martes 17 de diciembre, decisión tasa de interés en Chile
El día de mañana, alrededor de las 17:30 - 18:00 hrs, sabremos la decisión de tasas de interés por parte del Banco Central de Chile. Actualmente, las tasas se encuentran en los niveles del 5,25% y su última reunión de política monetaria fue el 18 de octubre.
Para el martes 17 se espera que el BCCh reduzca las tasas de interés en 25 pb, dejándola en el 5%. Según la encuesta de expectativas económicas de diciembre del 2024, las respuestas arrojaron un 81,8% de probabilidad en que el Banco Central disminuya la tasa de interés al 5%. La probabilidad del 18,2% restante cree que no habrá cambios y se mantendrá la tasa en el nivel que se encuentra actualmente, 5,25%. Esas probabilidades se obtuvieron de un total de 55 respuestas, obteniendo una mediana del 5%.
¿Qué es la política monetaria y para qué sirve? La política monetaria son decisiones que se toman para manipular la cantidad de dinero que hay en circulación. Cada gobierno tiene su propio banco central que se encarga de definir estas políticas. Estos bancos son los actores del mercado que realmente influyen con la oferta monetaria de un país.
Lo que hace cada banco central es reunirse varias veces al año, con el objetivo de decidir sobre la tasa de interés que va a tener el país. Básicamente, si creen que la economía en ese momento va muy mal y necesita estímulo, van a reducir los tipos de interés. Lo que hacen es reducir los tipos de interés que prestan a los bancos, modifican el tipo de interés que los bancos se prestan entre sí. Eso les trae como consecuencia directa a las personas.
Porque cuando un banco presta dinero, comprueba cuál es el tipo de interés que hay actualmente, a cuánto puede prestarte y en base a eso te cobra un poco por encima. Al reducir los tipos de interés, la gente no va a querer guardar su dinero en su cuenta bancaria. Van a gastarlo bien, van a comprar distintos productos o pueden invertirlo en distintos instrumentos financieros. No van a dejarlo en una cuenta bancaria, sin hacer nada.
Una disminución en la tasa de interés haría que el peso chileno se deprecie frente a otras monedas globales; en cambio, tasas de interés más altas haría que el CLP se aprecie.
El jueves a las 12:00 hrs haremos un webinar enfocado en ¿cómo afectarán el tipo de cambio y la economía chilena las nuevas decisiones de política monetaria por parte del Banco Central de Chile? Puedes inscribirte acá.
📊 Miércoles 18 de diciembre: decisión de tasas de interés en Estados Unidos.
Hoy en día el mercado está esperando con un 97,1% de probabilidad que bajen las tasas en un rango de 425-450, según los datos de CME Group con la herramienta Fedwatch tool. Esto es algo que ya se venía descontando e internalizando. Algo muy importante es que para el próximo mes, se está esperando con un 81% de probabilidad que la tasa esté en ese rango de 425-450 y un 2,4% de probabilidad que esté en el rango actual. Eso significa que hay un 83,4% que está viendo que la tasa de interés no va a ser bajada hasta el 4,25%. Lo que significa que el mercado está internalizando que no deberían haber estas bajas de tasas de manera tan consecutiva. Algo muy importante fue la elección de Donald Trump.
Hay que considerar que podría generarse un efecto inflacionario por 2 ámbitos:
Control migratorio: Eso lo que va a generar es que va a haber menos personas dispuestas y disponibles para trabajar, lo que trae como consecuencia el incremento en los costos. Un exceso de demanda aumenta los costos y un exceso de ofertas los disminuye. Entonces lo que se podría generar es un escenario donde se tendría que desembolsar mayor dinero en términos de costos y eso, por supuesto, traería un efecto inflacionario a la economía estadounidense.
Aranceles: Otro factor muy importante. Lo que tiene planeado en su gobierno Donald Trump es subir los porcentajes a las importaciones provenientes de distintos países, buscando fomentar la producción y el consumo de productos nacionales. Eso puede implicar que los productos pueden llegar a un nivel de precio mayor, debido a las tarifas de los aranceles, y eso claramente daña al consumidor final, ya que los precios aumentan.
En términos generales, para diciembre del próximo año, se espera que la tasa de interés esté entre el 3,5% y el 4,25%. Esos serían los niveles que estaría viendo el mercado. No sabemos con exactitud hacia dónde se va a dirigir, pero la decisión de tipos de interés de este miércoles es muy importante, ya que la Reserva Federal va a dar su comunicado sobre su decisión, pero no solamente se va a quedar con eso, sino que también va a entregar sus proyecciones económicas y montearias; por lo tanto, va a estimar dónde va a estar la tasa de interés al finalizar este año para los años 2025, 2026 y en el largo plazo.
Si se esperan tasas más altas, es apreciación para el dólar; es una depreciación para el dólar a nivel general frente a otras monedas.
💵 ¿Cómo vemos el tipo de cambio USDCLP para esta semana?
La cotización del dólar comienza la semana con escaso movimiento alcista, viéndose apoyado por un argumento desde China que ha impactado al cobre.
El precio de los futuros de cobre muestra ciertos retrocesos, después de conocerse datos sectoriales en China durante la noche de ayer, pero con una cifra que decepcionó en las ventas minoristas, lo que sigue generando preocupación sobre el consumo privado en la gigante economía asiática.
Adicionalmente, el precio del metal rojo atraía una corrección desde mediados de la semana pasada, continuando con esta tendencia en las últimas horas.
Por otra parte, el Dollar Index, que compara a la moneda norteamericana frente a las principales monedas del mundo, tiene un ligero repunte tras una apertura con leves retrocesos esta semana, sin dar mayor argumento para el tipo de cambio.
Hoy conoceremos cifras de PMI de manufacturas y servicios en Estados Unidos, mientras que los próximos días se revelarán importantes datos económicos en el país norteamericano, además de las decisiones de tasas de la Reserva Federal y del Banco Central de Chile, que podrían ser claves para la evolución del cruce de divisas.
Noticias del día: PMI Manufacturero y Servicios EEUU
- Resistencias próximas: 987,6, 990,6, 998, 1000
- Soportes próximos: 981,8, 977,5, 972,1, 969,2
🟡 ¿Llegará Bitcoin a los $150.000 dólares?
Bitcoin se demoró alrededor de 15 años en llegar a los $100.000 USD; ahora su próximo plan es lograr superar la barrera de los $150.000 dólares. Hoy la moneda tiene una capitalización de 2 billones de dólares. La criptomoneda se ha visto impulsada principalmente por las menores regulaciones que tendrá la industria crypto en general con el nuevo gobierno de Donald Trump y el nuevo presidente de la SEC, Paul Autkins. El optimismo no solo ha generado un aumento en la capitalización del Bitcoin, sino que en todo el entorno de monedas digitales con un market cap de 4 billones de dólares.
El día de ayer el precio del Bitcoin tuvo un nuevo repunte agónico, llegando a cotizar en los $106.000 dólares, cuyo factor principal fue que Donald Trump ha reiterado nuevamente la creación de una reserva estratégica nacional de la moneda. El activo digital ha estado subiendo de precios durante siete semanas consecutivas, su racha más ganadora desde el 2021, según datos entregados por Coinbase. En lo que va del año, Bitcoin ha subido alrededor de un 150% y los ETF que incorporan dicha moneda han visto una entrada de 9.300 millones de dólares desde las elecciones, según los últimos datos entregados por FactSet.
Los analistas proyectan los $110.000 dólares como un nuevo punto de precio clave, terminando un año por sobre los $100.000, lo que proyecta un 2025 de mucha confianza para la criptomoneda.
La semana pasada, Martin Leinweber, director de investigación y estrategia de activos digitales en MarketVector Indexes, comentó a Frances Yue de MarketWatch que el actual ciclo alcista de bitcoin podría alcanzar un máximo de aproximadamente 150.000 dólares el próximo año. Leinweber sustentó esta proyección en datos históricos, estimando que el precio podría multiplicarse 2,3 veces respecto al nivel inicial del repunte, registrado a principios de noviembre en torno a los 67.000 dólares. No obstante, advirtió que bitcoin podría enfrentar volatilidad significativa antes de llegar a ese pico, incluyendo posibles caídas de dos dígitos antes de recuperarse.
Por otro lado, la semana pasada, Trump dijo en la CNBC que Estados Unidos se convertirá en el líder de las criptomonedas, reiterando su plan de establecer una reserva estratégica de bitcoin en el país. “Vamos a hacer algo grandioso con las criptomonedas porque no queremos depender de China ni de ningún otro país... pero otros las están adoptando, y queremos liderar el camino”, declaró Trump a Jim Cramer de CNBC el jueves, durante su visita a la Bolsa de Valores de Nueva York
Otro voto de confianza que ha recibido de buena forma bitcoin es la confirmación de que MicroStrategy se unirá al Nasdaq-100. Las acciones de la compañía se han disparado un 500% en lo que va del año, realmente una locura. El principal factor ha sido que la empresa desde el 2020 ha estado comprando una gran cantidad de bitcoins, por un valor de miles de millones de dólares. Además, la compañía ya ha dicho que buscará recaudar más de 40.000 millones de dólares en capital para seguir comprando más en los próximos años.
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📈 Los próximos cambios del Nasdaq-100. Compañías que entran y que salen del índice.
Nasdaq anunció la reestructuración anual de las compañías que estarán dentro del índice Nasdaq-100. Estos cambios entrarán en vigencia el próximo lunes 23 de diciembre antes de la apertura del mercado. Estas serán las 3 empresas que se agregarán al índice: Palantir Technologies (PLTR), MicroStrategy (MSTR) y Axon Enterprise (AXON). Claramente, como hay que 3 ingresan, hay otras 3 que tendrán que salir. Aquellas que dejan el índice son: Illumina (ILMN), Super Micro Computer (SMCI) y Moderna (MRNA). Analizaremos las razones principales de sus ingresos como salidas.
Las que entran al Nasdaq-100
Palantir Technologies: Empresa dedicada al desarrollo de software, durante el año ha acumulado ganancias de tres dígitos, lo que la convierte en la empresa no financiera con los valores más altos del mercado en el índice Nasdaq Composite. La compañía tiene una capitalización de mercado de 146.000 millones de dólares, cuadruplicando sus acciones en lo que va del año. Además, ocupa el segundo lugar en la lista de empresas de software del S&P 500 que se esperan que muestren los mayores aumentos de ventas para el 2025.
MicroStrategy: Es la cuarta empresa no financiera más grande que cotiza en la bolsa de valores del Nasdaq y que no estaba antes en el índice. Las acciones de la compañía han subido un 550% en lo que va del año, impulsadas principalmente por el aumento del precio del bitcoin. Es una empresa de software, pero desde el 2020 ha ido aumentando considerablemente sus tenencias de bitcoin. Actualmente tiene más de 400.000 bitcoins en su poder y esperan seguir invirtiendo más en los próximos años. Una vez que se conoció la noticia de que iba a entrar al índice Nasdaq-100, sus acciones han subido cerca de un 9% desde el miércoles. Podríamos seguir viendo alzas en sus precios, al beneficiarse del capital proveniente de los 550 mil millones de dólares vinculados a ETF que replican el índice.
Axon Enterprise: Se dedica al desarrollo, fabricación y venta de armas eléctricas conducidas para defensa personal. Opera a través del segmento TASER y del segmento Software y sensores. Actualmente tiene una capitalización de mercado de $49,18 mil millones de dólares, con un aumento en el último año (2024) del 145,45%. También está en la lista de las empresas de softwarre del S&P 500 que se espera que tendrán mayores ganancias durante el 2025, ocupando el primer puesto de la lista.
Las que salen del Nasdaq-100
Illumina: La empresa se dedica al desarrollo, fabricación y comercialización de herramientas para las ciencias biológicas y sistemas integrados para el análisis a gran escala de la variación y la función genéticas. Sus entregas resultados pasadas no han estado a la altura de lo esperado para los inversionistas, con pérdidas cercanas a los 754 millones de dólares. En el último año, sus acciones solo han crecido un 7,82%.
Super Micro Computer: Se dedica a la distribución y fabricación de soluciones de tecnología de la información y otros productos informáticos. A pesar de que el precio de sus acciones ha subido considerablemente en lo que va del año (19,39%), en realidad sus acciones han bajado un 68% desde sus máximos de cierre en marzo, llegando a los $118,81 dólares. Además, se suma a eso la posibilidad de que la compañía deje de cotizar en la bolsa del Nasdaq, debido a no tener auditados sus últimos estados financieros. Fuentes interna de la empresa han dicho que recibieron oficialmente una extensión por parte de Nasdaq para presentar sus resultados financieros auditados.
Moderna: Es una de las empresas más chicas de las 3 que salen del ínidce; se dedica al desarrollo de medicamentos transformadores basados en el ácido ribonucleico mensajero (ARNm). Su principal repunte en el precio de sus acciones lo vimos en época de pandemia, cuando fue una de las principales farmacéuticas en desarrollar las vacunas contra el COVID-19. Las acciones se han reducido a más de la mitad en lo que va del 2024. Sin duda, su gran crecimiento se debió a un momento particular y a una temporalidad específica, que luego tuvo su declive. En el último año, el precio de sus acciones ha disminuido un 57,58%.
Cuando se reconstituye el índice Nasdaq-100, se toma en cuenta a las empreas con mayor capitalización de mercado dentro de la bolsa del Nasdaq hasta el 30 de noviembre. Recordemos que el índice está formado por las 100 empresas no financieras más grande de la bolsa Nasdaq, que a su vez tiene un total de 3.284 empresas que cotizan dentro. El índice se reconstituye anualmente y se reequilibra de forma trimestral.
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