Semana de datos económicos, S&P 500 alcanza récord del año, ¿qué ha pasado con el mercado de las crypto?
En esta nueva versión del Weekly Digest, te entregamos los datos económicos que marcarán la semana. Hablamos sobre las políticas económicas del nuevo gobierno de Donald Trump que podrían beneficiar directamente a Tesla, junto con un análisis de qué ha estado pasando con el mercado de la renta variable y criptomonedas.
*Recuerda que al final encontrarás las fuentes consultadas por si quieres saber más detalle de algún tema en particular.
📊 Semana de importantes datos económicos.
Diciembre empieza con relevantes datos en las principales economías del mundo. A continuación, examinaremos los más importantes.
Lunes 2 de diciembre
Eurozona
PMI manufacturero: Hoy conocimos la fabricación del índice de compras, indicador que muestra la dirección predominante de las tendencias económicas del sector manufacturero y de servicios. Este sector corresponde a todas las industrias que producen algún tipo de bien, a través de la combinación de trabajo humano, equipo automatizado, procesamiento químico, herramientas y sistemas. Los productos son fabricados, tanto para los mercados B2B como B2C. Existen muchas industrias manufactureras; las principales destacan en la fabricación industrial, automóviles, productos electrónicos de consumo, productos químicos y alimentos.
Una lectura por encima de 50 indica expansión; en caso contrario, por debajo de 50 muestra contracción. Nos refleja la salud del sector de fabricación y el crecimiento de la producción. El PMI de noviembre fue de 45,2, un poco menor al de octubre, que fue de 46. Se puede interpretar que la economía en la Eurozona se está contrayendo más, es decir, que eso puede ser bajista para el euro, ya que la moneda local se debilita frente a otras monedas, básicamente por su desfortalecimiento en la economía.
Estados Unidos
PMI manufacturero: El índice de compras del sector fue de 49,7 por sobre de las expectativas que esperaba el mercado.
Chile
Imacec: El Imacec de octubre crece un 2,3% impulsado por servicios y comercio. La actividad económica del país muestra un desempeño positivo, destacando los sectores de comercio y servicios. Sin embargo, la producción de bienes presenta una leve desaceleración en el mes.
Martes 3 de diciembre
Estados Unidos
Oferta de empleo JOLTS: Es una encuesta que realiza el Departamento del Trabajo de Estados Unidos, con el objetivo de medir la cantidad de ofertas de empleo. Recoge los datos de las empresas sobre el personal, ofertas de trabajo y contratación. Conocemos la cantidad de empleos correspondiente al mes de octubre. Una lectura de datos más fuerte de la previsión (7,490M) se traduce como favorable o alcista para el dólar, ya que eso nos dice que la economía se hace fuerte.
Miércoles 4 de diciembre
Estados Unidos
PMI servicios ISM: Las cifras del mes anterior fueron de 55; la previsión del mes de noviembre es de 57.
Declaraciones de Powell: El presidente de la Fed va a entregar sus declaraciones. Es importante, ya que, según lo que diga, nos puede entregar señales más claras de la próxima decisión de política monetaria, si la Reserva Federal considera subir, bajar o mantener la tasa de interés. Recordar que un cambio de tasas puede ser alcista o bajista para el dólar.
Viernes 6 de diciembre
Chile
IPC: El Índice de Precios al Consumidor refleja cómo se encuentra la inflación en el país. Que tanto han aumentado los precios de distintos bienes y servicios, es decir, el costo de vida. Una lectura por encima de los prevista se puede interpretar como positiva para el CLP, ya que la forma de combatir la inflación es aumentar las tasas de interés, lo que en consecuencia atrae la inversión extranjera; en caso contrario, sería negativo para el CLP.
Estados Unidos
Nóminas no agrícolas: Miden el cambio en el número de personas empleadas en el último mes en todas las empresas no agrícolas. La previsión para el mes de noviembre es de 202K. Una lectura superior a lo esperado tiende a tomarse como positiva (alcista) para el dólar, ya que se fortalece la economía; en caso contrario, una lectura inferior a lo previsto se interpreta como bajista para el dólar.
📈 S&P 500 alcanza récord del año.
El viernes el S&P 500, uno de los índices más importantes de Estados Unidos, ya que mide las 500 empresas con mayor capitalización bursátil, cerró noviembre con su mejor cifra del año. ¿Qué nos dice eso? Las acciones estadounidenses han tenido sus mayores ganancias mensuales del año.
Uno de los sectores que fue el principal impulsor de este crecimiento fue el de los semiconductores. De todas formas, 9 de los 11 sectores cerraron al alza, con un repunte generalizado. Para diciembre también se espera un mes bueno para las acciones, ya que dicha estacionalidad favorece mucho al sector de retail y comercio. ¿Cuáles serán las principales compañías que se verán beneficiadas con el llamado "rally navideño"? Averígualo en el webinar del 5 de diciembre.
Otro de los factores que ha impulsado los mercados es la esperanza de que haya un nuevo recorte de tasas de interés el miércoles 18 de diciembre. El optimismo se siente en los inversores, ya que algunos funcionarios de la Fed han mencionado que incluso es muy posible que no haya recorte de tasas, debido a que la inflación está controlada y la economía se ha fortalecido en los últimos meses. Dichos comentarios los conocimos la semana pasada cuando se publicaron las actas de la Reserva Federal, las cuales mostraron que los riesgos de una desaceleración más pronunciada de la economía habían disminuido desde la última reunión de septiembre.
Según CME Group, la probabilidad de que bajen las tasas de interés es de un 62% y que las mantengan en el actual rango de 450-475 es de un 38%.
Según el consenso del mercado, tabulado por MarketWatch, anticipan un 2025 aún mejor para el mercado de valores. Los pronósticos anticipan que las acciones se fortalecerán, con un avance promedio hasta los 6.600 puntos, lo que significaría un aumento del 9% en relación a los niveles actuales.
Los estrategas de Mizuho Securities USA, liderados por Steven Ricchiuto, aseguran que: "Esta expectativa de que el mercado siga alcista parece realista, especialmente si se cree que la inflación se mantendrá por debajo del 3%. Esto permitiría a la Fed seguir centrada en reducir gradualmente las tasas de los fondos federales hacia el 4%.
Si te estás preguntando, ¿cómo puedo invertir en las 500 empresas que conforman el índice del S&P 500? Acá te lo explicamos de forma detallada, con ejemplos claros. Te adelantamos: la mejor forma de hacerlo es a través de algún ETF que lo rastree a la perfección y que en su composición tenga las mismas proporciones de ponderación que el índice.
💵 ¿Cómo vemos el tipo de cambio USDCLP para esta semana?
La cotización del USDCLP muestra ligeros movimientos al comenzar la semana, en medio de fundamentos externos e internos que no dan mucha claridad y a la espera de noticias importantes.
El precio de los futuros de cobre registra retrocesos con respecto al cierre de la semana pasada, manteniendo su última tendencia bajista de fondo por los temores que generan las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos tras la elección de Donald Trump.
Por otra parte, el Dollar Index, que muestra el comportamiento del dólar frente a una canasta de monedas majors, registra cierta apreciación este lunes, manteniendo su dirección de largo plazo.
A nivel local, hoy se conoció la actividad económica que registró 2,3% de variación en octubre, superando las expectativas, lo que podría apoyar algún avance de la moneda chilena, pero siempre dependiendo de los factores externos.
Durante esta jornada conoceremos datos de manufacturas en Estados Unidos que podrían apoyar volatilidad en el tipo de cambio, sumado a comentarios de miembros de la Fed.
- Resistencias próximas: 982,1, 987,6, 990,6, 997,5
- Soportes próximos: 969,2, 963,9, 960,4, 955,5
🇺🇸 Algunas políticas de Trump que podrían beneficiar a Tesla.
Todos sabemos y no es novedad la estrecha cercanía que tiene el próximo presidente de Estados Unidos con el multimillonario CEO de Tesla y de otras compañías, Elon Musk. Algunos de los cambios y políticas que pretende realizar Trump en su próximo gobierno, podrían beneficiar directamente a Tesla, sobre todo en varias modificaciones en regulaciones acerca de la IA y coches autónomos.
Una de las prioridades claves que tiene Trump en el Departamento de Transportes es la creación de un marco federal para los vehículos totalmente autónomos. Estos cambios que pretende realizar serían un gran paso adelante en la flexibilización de las normas estadounidenses para los coches autónomos y sería un importante impulso para la visión autónoma y de inteligencia artificial de Tesla de cara a 2025.
¿Cuáles son los próximos precios objetivos para Tesla? Según Wedbush, tiene una calificación de "outperform" (se refiere a una calificación mejor que el índice que lo compone) de 400 dólares la acción, el más alto de Wall Street. Al mismo análisis, se sumó otro equipo de investigación, Global Equities Research, quienes también proyectaron el mismo precio objetivo.
Los nuevos cambios que pretende realizar el republicano no solo comprenden a los vehículos de conducción autónoma, sino que también a la inteligencia artificial. Quiere transformarse en un emperador de la IA, lo que ayudaría a impulsar aún más todo el sector tecnológico. El gobierno federal tiene una urgente necesidad de la inteligencia artificial para la mejora de distintos procesos. Esta alianza público-privada estimularía aún más la inversión en dicha tecnología.
La presidencia de Trump podría afectar negativamente al sector de vehículos eléctricos al eliminar los créditos fiscales, pero podría beneficiar a Tesla. Según el analista Dan Ives, Tesla, gracias a su escala y liderazgo en la industria, tendría una ventaja competitiva frente a otros fabricantes en un entorno sin subsidios a partir de 2025. Esto reforzaría su posición como líder del mercado de vehículos eléctricos.
🪙 ¿Qué ha estado pasando en el mercado de las criptomonedas?
En las últimas semanas hemos visto un importante rally alcista en el mercado de las crypto. Uno de los principales motivos ha sido la confianza de los inversores ante el nuevo gobierno de Trump, donde ya es un hecho que bajo su administración querrá disminuir las regulaciones que hay actualmente en las monedas digitales.
¿Cómo ve el director jurídico de Coinbase, Paul Grewal, el mercado de las criptomonedas? Contextualizando un poco, una vez que salió elegido Donald Trump como presidente de Estados Unidos, la industria de las crypto desembolsó alrededor de 170 millones de dólares para apoyar al candidato republicano, según datos informados por el Journal. ¿Por qué el mercado es tan optimista con Trump?
Principalmente, el mercado ve con mucho entusiasmo el nuevo gobierno, debido a que tanto demócratas como republicanos se unan para apoyar a favor en las legislaciones de las criptomonedas. Los principales actores de la industria tienen las prioridades claras. Ellos están en la búsqueda de reglas sensatas ante la SEC. Básicamente, quieren que el Congreso apruebe una legislación que defina la estructura del mercado para las criptomonedas y estándares claros sobre cuáles transacciones de activos criptográficos pueden estar dentro del alcance de las leyes.
La noticia de que Gary Gensler dejará el cargo el 20 de enero como presidente de la SEC; también podríamos ver algunos movimientos importantes en el mercado de las crypto. Sobre todo si es que el nuevo director que asuma comience a revisar los casos pendientes para ver cuáles de estos se alinean con las prioridades de Trump y cuáles no. Los cambios que se proponen para el nuevo gobierno no solo afectarán al Bitcoin en sí, sino que todo el mundo de las monedas digitales.
Hace 6 meses atrás se aprobó en la Cámara de Representantes el proyecto de Ley FIT21. Aún falta la aprobación en el Senado, pero este ya es un gran avance para el mercado de las criptomonedas. El proyecto de ley FIT 21 busca establecer una regulación clara para los activos digitales:
Otorga a la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) la autoridad para regular el mercado al contado de activos digitales.
Permite que activos inicialmente clasificados como valores puedan descentralizarse con el tiempo y quedar bajo supervisión de la CFTC en lugar de las leyes federales de valores.
Autoriza a las bolsas de criptomonedas, como Coinbase, a negociar tanto tokens de valores como de materias primas en una única plataforma.
Sabremos que en los próximos meses y años que se vienen en la Casa Blanca, las miradas estarán centradas en lo que pase en el mercado de las criptomonedas y si las legislaciones responderán a lo que muchos inversores en monedas digitales están esperando.
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