¿Cómo reaccionan los mercados financieros tras la captura de Nicolás Maduro?

En la madrugada del sábado 3 de enero, Nicolás Maduro fue capturado por Estados Unidos, en una operación militar directamente en Venezuela, lo que ha provocado distintas repercusiones, tanto económicas como políticas.  

El gobierno venezolano lo ha calificado como un “ataque imperialista”, ordenando una movilización general de fuerzas militares, organizaciones sociales y actores políticos. Es decir, llamó a defender el país de una agresión extrema. 

Si bien la captura del autócrata fue inesperada, tampoco lo fue del todo, ya que Donald Trump había amenazado con posibles ataques terrestres. Previo a estas advertencias, Estados Unidos realizó ataques aéreos contra presuntos barcos petroleros en el Caribe. La tensión entre ambos países venía escalando hace un tiempo y era una bomba de tiempo. 

Por otra parte, Trump dejó en claro que por el momento gobernará Venezuela hasta que haya una transición adecuada al nuevo gobierno. El secretario de Estado, Marco Rubio, dijo que “Estados Unidos dirigirá la política de Venezuela usando bloqueos de exportaciones de petróleo”.  

A pesar de que Trump había prometido que no iba a intervenir en cambios de regímenes políticos externos, evitando “guerras ajenas”, su postura cambio. No solo intervino directamente y militarmente en Venezuela, sino que también amenazó con intervenir Colombia para controlar el narcotráfico y tomar medidas duras para frenar la droga proveniente del país.  

Hoy, lunes 5 de enero, Nicolás Maduro será enjuiciado en Nueva York y se definirán las decisiones clave que seguirá Venezuela. Estos acontecimientos siguen moviendo la política internacional y los mercados financieros. 

De forma paralela, Trump ha enviado distintos mensajes a otros países como Colombia, Cuba y Groenlandia, mostrando una política exterior más agresiva. También aseguró que Cuba “está lista para caer”. 

¿Qué rol está jugando el petróleo? 

El petróleo está siendo una pieza central para Estados Unidos. Trump ha dicho en reiteradas ocasiones que quiere extraer la riqueza del subsuelo y compartirla con los venezolanos. Actualmente, Chevron es la única petrolera estadounidense que extrae el crudo en Venezuela. Además, aseguró que empresas estadounidenses invertirán miles de millones de dólares para preparar la infraestructura para la extracción del aceite mineral.  

Ahora bien, la captura de Maduro no provocó un pánico en los mercados, pero sí llevó a los inversores a reducir el riesgo, causando que la cotización del petróleo en un inicio bajara y que los activos de refugios subieran, al igual que las acciones relacionadas con la extracción del commodities. 

En términos políticos, la noticia de la captura de Maduro fue muy fuerte, no lo fue con la misma intensidad en los mercados financieros. Si bien en un inicio, cuando se conoció la noticia de la captura de Maduro, el WTI como el Brent reaccionaron de forma inmediata, cayendo alrededor de –2%.  

Hoy lunes 5 de enero vemos que la caída que tuvo el fin de semana ya la recuperó, incluso la superó por poco. Esto muestra que el mercado del petróleo ha estado reaccionando con calma. Y eso se ha estado dando por los siguientes fundamentos. 

Es un hecho que Venezuela tiene grandes reservas de crudo en el país, una de las más grandes del mundo; sin embargo, hoy produce menos del 1% del petróleo mundial. La infraestructura de producción está muy deteriorada, por lo que no puede aumentar su elaboración rápidamente y será algo más paulatino y en el mediano/largo plazo de lo que se creía. Además, Trump prometió liberar el petróleo venezolano, lo que el mercado ha estado interpretando como “más oferta futura”, pero no de forma inmediata. 

A raíz de esto, los escenarios que proyecta Goldman Sachs a futuro para el petróleo son 2:

• Escenario 1: baja producción 

  • Si Venezuela pierde 400.000 barriles diarios por problemas técnicos, el Brent podría promediar 58 dólares el barril 

    
    

• Escenario 2: sube la producción 

  • Si se arregla la infraestructura que se encarga de producir mayor cantidad de petróleo, el Brent podría bajar a los 54 dólares el barril. 

Actualmente, Venezuela produce 900.000 barriles diarios y aproximadamente 1/3 lo produce la compañía energética Chevron, la única compañía estadounidense que sigue operando en el país. 

En cuanto a las acciones de compañías energéticas ligadas a la extracción de petróleo, Chevron, lleva un alza del +5%. ExxonMobil y ConocoPhillips tienen una alta probabilidad de retorno a Venezuela, ya que el plan de Estados Unidos es impulsar la reactivación del sector petrolero venezolano.   

En resumen, el petróleo está siendo el principal protagonista y eje central de la intervención de Trump en Venezuela, con el objetivo de controlar y reactivar el crudo bajo nuevas reglas, en donde el mercado espera más oportunidades de negocio en el sector petrolero.

¿Qué está pasando en otros mercados financieros?

El petróleo ha sido el activo principal que se ha visto influenciado luego de la captura de Maduro. Sin embargo, otros activos financieros también han tenido repercusiones alcistas. 

Los metales han subido por fundamentos relacionados con la incertidumbre geopolítica. No hay que olvidar que cuando hay incertidumbre a nivel global, los inversionistas buscan refugios seguros como el oro, la plata, incluso el platino. 

Por su parte, los precios de los futuros de oro spot han subido un +2,5%, la plata en un +6,3% y el platino +4,5%.  

Estos activos financieros suben no por el conflicto con Venezuela, sino más bien por el riesgo global geopolítico. 

Las criptomonedas también han tenido un alza, especialmente bitcoin. El activo digital se ha mantenido fuerte en la zona de los $92.000. Los fundamentos que vemos del alza se pueden atribuir a que hay una fuerte creencia de que Venezuela tiene muchas reservas en bitcoin; si Estados Unidos las confisca, podría disminuir la oferta del activo en circulación. Esto el mercado lo ha estado interpretando como potencialmente positivo. 

Por otra parte, y sin relación directa con lo ocurrido en Venezuela, destacamos la subida que ha tenido el cobre por factores entre riesgo y escasez. El temor a nuevos aranceles de Estados Unidos ha producido envíos acelerados y una mayor compra del commodity. Otro factor es la reciente huelga en la minera chilena Mantoverde, que reducirá hasta el 30% de su producción. Eso también está siendo un catalizador en la restricción de oferta y una menor cantidad de cobre disponible en los mercados. Estos fundamentos han provocado una subida del +3% en el metal.   

En conclusión, el hecho de la captura de Maduro generó cautela, pero no pánico en los mercados financieros. En un inicio, el petróleo cayó por expectativa de más oferta de que la intervención de Estados Unidos incentivará la producción de empresas estadounidenses en producir más crudo, pero al cabo de unos días corrigió esa subida, incluso la superó porque se cree que el cambio no será tan inmediato.  

Los metales y activos considerados como refugio seguro subieron por la incertidumbre global, al igual que bitcoin por la especulación de que haya grandes cantidades de reservas del activo digital en Venezuela.