Cambios que planea el nuevo gobierno de Trump, ¿bitcoin superará la barrera de los $100.000 USD? CrowdStrike entrega de resultados...
En esta nueva versión del Weekly Digest, encontrarás las noticias económicas y financieras más destacadas de la semana. Analizamos las principales medidas que quiere establecer Trump bajo su nuevo gobierno y las posibles repercusiones en los mercados, sobre todo en materia de aranceles. También, proyectamos posibles escenarios para la tercera entrega de resultados de CrowdStrike y nuestra cotización del par de divisas USDCLP.
*Recuerda que al final encontrarás las fuentes consultadas por si quieres saber más detalle de algún tema en particular.
🇺🇸 ¿Cuáles serán los principales cambios que quiere establecer Trump en su nuevo gobierno?
¿Qué significa para Estados Unidos un nuevo gobierno de Donald Trump? Abarcaremos los puntos más importantes que quiere implementar su nuevo gobierno en materias de finanzas, impuestos y comercio.
Reserva Federal y finanzas
El presidente quiere y debería tener una mayor influencia en la Fed y en cómo fijan las tasas de interés. ¿Lo podrá hacer? Jerome Powell, actual presidente de la Reserva Federal, dice que se resistirá ante la presión política de Trump sobre las decisiones de política monetaria. Además, dijo que no va a renunciar si es que Trump se lo pide y que no está permitido por la ley que el presidente pueda despedirlo o degradarlo de cargo.
¿Trump podría reemplazar a Powell? El principal obstáculo que tiene es que, la Reserva Federal es una entidad autónoma, a las que se le otorgan una serie de protecciones legales y estructurales contra los presidentes electos. El fin de darles ese poder a los bancos centrales es que respondan contra la inflación subiendo las tasas de interés.
Por otro lado, una de las promesas de Trump es despedir a Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, con el objetivo de poner fin a las regulaciones en contra de las criptomonedas. El presidente sí tiene la facultad de reemplazarlo, ya que él elige al presidente de la SEC, pero el principal obstáculo que se enfrentaría sería que el Congreso necesitaría legislar un nuevo marco regulatorio para las criptomonedas.
Impuestos
No habrá impuestos sobre propinas, pago de horas extras ni beneficios de Seguridad Social. ¿Esos cambios que propone Donald los puede hacer? Los impuestos sobre propinas son uno de los cambios más fáciles de lograr, porque tienen un impacto en el déficit fiscal mucho menor que el resto (300.000 millones en una década). En cambio, los otros dos cambios, traerían un costo mucho mayor, más de un billón de dólares.
Los principales obstáculos a los que se enfrentarían, son que requieren la aprobación del Congreso para realizarlos.
Comercio
Aranceles del 60% a productos provenientes de China. Esta medida parece ser una prioridad para su nuevo gobierno. El presidente ha sido un opositor muy fuerte en las prácticas comerciales con China. Sin duda, pondrá todo su esfuerzo en lograr dichos cambios.
No presenta obstáculos para aplicar dichas medidas. Es decir, apenas asuma como presidente, puede implantar las políticas arancelarias que pretende.
Por otro lado, aplicará aranceles generalizados entre el 10% y el 20% para todos los demás socios comerciales de Estados Unidos.
Trump ha prometido implementar aranceles estratégicos, pero si decide imponer tarifas amplias sobre las importaciones de socios comerciales clave, esto podría tensar las relaciones con aliados tradicionales de Estados Unidos.
Como presidente, tendría la autoridad unilateral para aplicar estos aranceles sin necesidad de aprobación del Congreso, lo que le daría flexibilidad para actuar rápidamente, pero también podría aumentar las tensiones comerciales y diplomáticas.
💵 Bitcoin se acerca a los $100.000 USD, ¿los superará?
Recientemente hemos visto un repunte increíble en el precio del bitcoin, cotizando cerca de los $100.000 dólares. Muchos inversores se preguntan si el repunte podría durar mucho más y sobrepasar con creces esa barrera. A continuación lo intentaremos resolver y responder a esa pregunta.
La mayoría están de acuerdo con algo: que el bitcoin muy pronto alcanzará los $100.000 dólares, pero la cifra histórica sigue siendo incierta. El reciente impulso del bitcoin se ha visto principalmente influenciado por el triunfo de Donald Trump, ya que sabemos que es pro criptomonedas y bajo su mandato planea una serie de regulaciones a favor de las monedas digitales, lo que ha hecho mejorar el optimismo de los inversores en estos activos, haciendo crecer el ánimo de invertir en ellas. Por ejemplo, los planes de reemplazar a Gary Gensler, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), por alguien a favor de las criptomonedas.
Mitchell Dong, fundador y miembro gerente del fondo de cobertura de criptomonedas Pythagoras Investments, señaló que "el lanzamiento en enero del ETF de bitcoin también ha ayudado al reciente repunte de la moneda digital". Además, agrego que: "el mercado alcista podría continuar a medida que Trump avance con sus políticas a favor de las criptomonedas". Si vemos que las promesas de campaña en torno al mundo de las crypto se cumplen, claramente podríamos seguir presenciando un escenario alcista.
Un factor que deberíamos tener en cuenta es MicroStrategy, uno de los principales poseedores de bitcoin en el mundo. La empresa que cotiza en el Nasdaq tiene actualmente más de 30.000 millones de dólares en bitcoin, comenzando a invertir de manera fuerte en el 2020, cuando la moneda digital valía unos $12.000 dólares.
La empresa está pensando recaudar otros 42 mil millones de dólares en capital nuevo para comprar más bitcoins en los próximos tres años, según un informe reciente que publicó la compañía. Por eso hay que seguir muy de cerca lo que ocurra con MicroStrategy. Cualquier revés o cambio negativo de la compañía podría tener un impacto clave en el valor del bitcoin, ya que eliminar a un proveedor de liquidez clave del bitcoin influiría directamente en la cotización de la moneda digital.
Bohan Jiang, director de operaciones con opciones OTC en el corredor de activos digitales Afra, afirmo que "todavía hay una incertidumbre significativa en torno a la trayectoria futura de Bitcoin. “He escuchado objetivos de precios de entre 120.000 y 200.000 dólares para 2026. La opinión de Afra es mucho más matizada”.
¿Y té qué crees? ¿Seguirá el rally alcista del bitcoin o no superará la barrera de los $100.000 dólares?
📊 Los posibles efectos que tendrían los aranceles de Trump en la economía de EE.UU.
El S&P 500 lleva una alza acumulada de 12 meses. El impulso se ve amenazado de alguna forma por el potencial de aranceles que planea establecer Trump como nuevo presidente de Estados Unidos, los cuales podrían provocar inflación en el país. Te explicamos por qué.
Algunos economistas están convencidos de que el nuevo gobierno de Trump podría cambiar realmente las cosas. Afirman que la desregulación debería entregar un impulso al mercado; sin embargo, los aranceles son una preocupación real. ¿En qué consisten estos aranceles y por qué hay tanto temor en ellos?
Wall Street observa muy de cerca las posibles políticas arancelarias como un riesgo para las previsiones bursátiles del 2025. El miedo se fundamenta en el aumento del precio de los bienes importados a Estados Unidos, lo que provocaría una mayor inflación (aumentos en los precios de distintos bienes y servicios) y desfavorecería el crecimiento económico.
David Kostin, estratega jefe de renta variable estadounidense de Goldman Sachs Group argumenta que: "la geopolítica y una inflación más alta de lo previsto debido a posibles cambios de política se encuentran entre los mayores riesgos para sus perspectivas de renta variable para 2025".
Distintos analistas aseguran que el aumento de los aranceles podría influir directamente en los bienes provenientes de China y en importaciones específicas como automóviles provenientes principalmente de la Unión Europea. Por otro lado, gerentes de cartera de acciones han dicho que, Trump usará su política de aranceles como una herramienta de negociación y que probablemente no los aumentaría al nivel que ha dicho.
Sin duda, el temor se encuentra latente si es que Trump desarrolla estos cambios en los aranceles. Brian Rose, economista senior de Estados Unidos, argumenta que: "si realmente tuviéramos aranceles universales” del 10% al 20% sobre cada artículo importado a Estados Unidos, “eso sería altamente inflacionario” y tendría “un impacto muy negativo en el crecimiento".
Se anticipa que la inflación en Estados Unidos se acerque el próximo año al 2%.
🛍️ CrowdStrike: entrega de resultados tercer trimestre.
¿Qué esperar con la próxima entrega de resultados de CrowdStrike? La compañía confirmó que comunicará su estado de resultados el martes 26 de noviembre.
Todos recordamos la fuerte caída que vimos en el precio de sus acciones con el apagón de sus servidores, afectando una gran cantidad de servicios en la nube como Microsoft Azure y la operativa de casi todos los aeropuertos de Europa. A pesar de la caída, a la empresa no le costó mucho tiempo recuperarse, ya que los inversores y los mercados en general se dieron cuenta de que no había cambios reales en la capacidad de generar ingresos luego del incidente.
Antes de la entrega de resultados, los inversores podrían estar preguntándose, ¿cuáles podrían ser los posibles escenarios para la compañía? Si bien inclinarse por una postura alcista o bajista sería meramente especulativo, sí hay formas de medir lo que el mercado está pensando e identificar posibles señales del precio que podrían enfrentar las acciones en un mediano y corto plazo.
En general, hay dos indicadores que nos indican si el precio de una acción esté más alta o baja. La primera es el beneficio por acción (EPS). El segundo suele ser más abstracto y es sobre las expectativas que tiene el mercado en el futuro sobre el precio de la acción. Para medir esa percepción, los inversores pueden fijarse en la relación precio-beneficio a futuro de una acción en relación a sus pares.
Los analistas de Wall Street proyectan un crecimiento de las ganancias por acción de hasta 17,3% durante los próximos 12 meses. Si comparamos el crecimiento de ganancias por acción del sector de software, vemos un incremento del 13,5%, por debajo de lo que se espera para CrowdStrike; por ende, se podría traducir como un aspecto positivo para las acciones de la compañía.
CrowdStrike, una empresa destacada en ciberseguridad, cotiza con un ratio P/E proyectado de 83,5x, muy por encima del promedio del sector de 49,4x. Esto genera opiniones divididas: algunos inversores ven la acción como cara, mientras que otros consideran que este tipo de valoración refleja las altas expectativas de crecimiento.
El mercado tiende a pagar primas por empresas con perspectivas sólidas, y CrowdStrike cumple con este perfil. Sin embargo, su futuro no solo depende de su desempeño financiero, sino también de cómo los grandes jugadores del mercado, como instituciones y analistas, evalúen su potencial a largo plazo. Este equilibrio entre expectativas y percepciones será clave para determinar su trayectoria.
💵 Cotización USDCLP.
La cotización del dólar muestra retrocesos durante la presente jornada, alejándose de los últimos máximos en línea con diversos fundamentos externos importantes.
El precio de los futuros de cobre registra ligeras alzas en comparación al cierre de la semana pasada, dando cierto argumento bajista para el billete verde en nuestro país, al ser el principal producto de exportación.
Por otra parte, el dólar a nivel global ha perdido fuerza, viéndose reflejado en el comportamiento del Dollar Index, a la espera de importantes datos económicos.
Mañana conoceremos las minutas de la última reunión de la Reserva Federal, mientras que el miércoles se revelarán cifras de crecimiento económico e inflación en Estados Unidos, que podrían generar alguna tendencia más clara para el tipo de cambio en el corto plazo.
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